招行高管称理财规模或将减少8000亿元

来源：21世纪经济报道

资管新规已下发两月，商业银行对资管新规已陆续出明确应对方案。

今年以来，华夏、北京、宁波、交通、光大、平安和南京银行等8家银行发布公告拟设立资管子公司。

6月27日，21世纪经济报道记者从投资人士处获悉，招商银行副行长兼董秘王良在该行2017年股东大会上表示，招行申请设立资管子公司已上报银保监会，正在等待监管批准。

“资管新规会对银行资管带来全面、深刻、长远的影响”，王良表示，其直接影响是，招行资管规模会有所下降。目前，招行资管规模大约为2.3万亿元，按照资管新规的要求，会下降到1.5万亿元左右的水平。

下降的原因分析，一是有5000-6000亿元左右的结构性存款和保本理财产品，按照资管要求回归表内。二是非标资产不能通过资产池滚动发行，期限不得错配，投资非标资产会萎缩，规模下降，必然带来理财规模下降。

“随着投资者对新市场环境适应，招行对私募市场部分会逐步发育出来。此外，银行资管未来还要取决于资产组织能力、资产创设能力等。”招商银行行长田惠宇 表示，招行IT系统已经按照资管公司架构进行系统开发。

非标回表四步计划

对于非标资产的处置，王良表示，按照监管规定，银行非标规模不得超过总资产4%，非标规模不得超过理财规模的35%。目前，招行资产规模约为6万亿元，非标资产上限2000亿余元。

资管新规过渡期之内，70%非标资产自然到期，30%非标资产的期限会超过资管新规的过渡期。招行正在研究超过过渡期的30%的非标资产的处理方式。需要一户一策，逐个排查。

根据资管新规，过渡期问题由原来的2019年6月30日延长至2020年底，给了金融机构更充足的整改和转型时间。

根据招行方案，一是，对有还款实力的企业，动员企业提前还款；二是对非标资产，通过非标转标转化为标准化资产，在新产品中继续承接；三是对期限比较长的项目，与保险资金等长期限资金合作，共同消化；四是回表，经过上述处理，招行资产回表规模是有限的。

此外，监管要求回表不能在2020年前一次性回表，必须逐年分批次进行，这对银行贷款规模、资本波动不会产生大的波动。即使几百亿非标资产回表，对风险资产增长、资本充足率影响都是微不足道，不会影响银行补充资本。

对于理财规模下降，对非息收入影响，招行资管业务收入122亿元，收入来自三个渠道，一是渠道销售费用，二是资管部门的管理费，三是分行渠道的项目推介费。未来标准化后，资管收入会是以销售费用和管理费用为主。但项目渠道推介费减少，这部分占到收入的1/3左右，资管收入会下降30%左右。但这对非息收入、营业净收入的影响微乎其微，因为占比非常小，不会对盈利带来大的影响。

私募产品将逐渐发育

田惠宇表示，监管部门对资管业务规范之后，招行对资管业务未来发展很有信心。资管新规后，对于公募类产品，取决于全社会金融市场基础设施建设的步伐，这不仅取决于银行。对于私募类产品，招行有强大的私人银行和销售能力。客户过去多年习惯于无风险产品，理财市场刚兑。

“随着投资者对新市场环境适应，招行对私募市场部分会逐步发育出来。此外，银行资管未来还要取决于资产组织能力、资产创设能力等。”田惠宇表示，招行IT系统已经按照资管公司架构进行系统开发。

王良表示，理财资金将长期化。银行理财当前普遍销售期限不超过1年，未来理财产品若满足高收益需求，需要延长期限，尤其是投资非上市公司股权、非标债权资产等，资产到期不能晚于理财到期日。

资产来源上，资管资产标准化。过去银行资管的资产很多是非标资产占比很多，这是此前银行的优势，因为银行将信贷客户发展出的类信贷资产装到资管产品中。按照资管新规，资产只能为股票、债券、资产证券化等标准资产，非标资产只能封闭运行，期限不得错配。