李安民：金融资产管理和金融服务的四个特点

第十六届亚太金融高峰论坛暨九鼎财富会于2017年7月16-17日在湖南省长沙市举办，有100多名企业家和投资家，3000多名银行、证券、保险公司高层管理者、业界精英参会，大会以“大金融下的财富管理--融智、融资、融合”为主题。久银基金董事长李安民先生参加本次主题为《未来金融服务与财富管理》的嘉宾对话，他认为金融资产管理和金融服务有四个特点：第一是综合化。第二智能化。第三个是互联网化。第四个是专业化。

李安民：谈一下我个人的感想，在座的各位都很高兴在一个很有前景的行业里面工作。现在中国应该是全球最大资产管理市场，大家也看到，上午也讲了，我们现在资产管理规模将近100万亿，速度是非常快的，现在100万亿，银行理财有30万亿，证券资本机构大概有20万亿，私募基金大概有9万亿，规模是很大，应该是全球最大的资产管理市场之一。而且我们的增长的速度是非常快的，现在比方说2000亿的时候，我们居民的、老百姓的存款大概是10万亿，2008年的时候大概在20万亿，用了八年的时间，到2012年的时候我们大概是30亿元，到2015年的时候我们是40万亿，30万亿到40万亿万，大概只用了三年左右的时间。每增长10万亿，所需要的时间越来越短，增长的速度特别快。现在我们的国家应该说是全世界居民储蓄存款最多的，我们将近有40—50万亿，人均拥有的存款也是最多的，我们40—50万亿乘上13，人均40000—50000的存款。美国大概只有14％的人储蓄帐户超过1万美元，中国应该是超过5万美元。居民的储蓄率也是全世界最高的，大概是50％左右。我们在一个很好的时代，我们从事一个非常好、非常有前景的行业，就是资产管理行业。会议的主题是未来的金融服务与资产管理。我想了一下，我想未来的金融资产管理和金融服务有这么四个特点：

第一是综合化。作为一个资产管理人，一个基金的管理人，不但要满足老百姓的保险需求，还要满足其他的需求，越能提供综合化的金融服务工作，未来一定有竞争优势的。当前来看，综合性资产管理里面，有两个不足：第一个是保险的资产配制不足，第二个是股权的资产配制不足。大部分的老百姓把钱要么是银行的存款，要么是买了房子，还有小部分的炒股票。对于保险配制是比较少的，我们做过一个中国居民寿险保障的一个保障，现在在网上可以看到，我们发现在中国居民应有的人身保险的保障程度是非常低的，全国来看大概只有21％，人均保证的金额只有11万，如果在年龄段来看，26到35岁这个年龄段的人的缺口更大，平均缺口是57万。保障率，寿险的保障率只有16％，意思就是说保险的配制还是比较少的，这是第一个。第二是股权的配制比较少。大部分的钱用于买房子了，现在一部分股权资产的配制，是能够给你带来意外的收获的，就全世界来看，投资平均的回报应该在20—30％之间，这个回报大大的高于存款，高于一般的理财。从目前来看，老百姓的资产配制有两个缺陷，从未来作为一个资产管理人，应该能够为投资人提供全面的、综合性的解决方案，这是第一点，综合化是一个趋势，这样对我们的管理公司，或者我们对保险的经理人提出了新的要求，在未来在做理财顾问的过程里面必须要掌握更多的知识，为客户提供更全面的服务。

第二智能化。中国到2015年我们的EPF产品大概在100多种，中国刚刚起步，智能化的产品、智能化的业务，计算到2020年我们国家智能化的资产管理业务大概可以达到20万亿这样一个规模，每年的增长速度不会低于50％，当然智能化的资产管理业务，大家也不用害怕，现在我们国家对于智能化的资产管理业务，法律法规还是不完备。比方做理财顾问，证监会的法律法规不清晰，现在甚至于一定意义上说，证监会的文件里面，没有合规的概念，因为法律法规还不完整，所以给我们的理财师提供了一个机会，这是第一点，法律法规还不完善，法律上还不允许做一定意义上的，做智能意义上的投顾。第二更多的是在标准化的资产配制，靠股票，这个没问题，把编号输入进去，看这个东西有什么产品，和资金的期限一匹配，适于拿什么，拿股票还是搞银行存款，机器人马上会告诉你了，这是标准化的业务，资产管理配制，但是对于非标准性的资产，比如说股权、债券，智能性的咨询，现在还是不完善的，这样为我们这些做理财的管理人、理财师提供了一个机会，意思就是说大家不要害怕，智能来了我们这些人会不会失业？大家不要害怕，在非标的市场上做理财师的有很大的发展空间，何况我们的法规还不完善，所以智能化也是一个很大的缺失。

第三个是互联网化。互联网一定是个趋势，所以大家可以看到，大银行都在和BIT进行结合，我们也可以看到，虽然对于网贷公司国家采取了很严格的控制，但是网贷公司的交易量每年的业务量增长100％，比如2015年是9千多个亿，去年2万多个亿，网贷公司虽然每年新开网贷公司的数量在减少，但是互联网经营是一个趋势。

第四个是专业化。这家公司，要么是做综合性经营，要么做并购或者量化，在某一个系统领域非常专业，一定要有专业的能力，专业的配制化的专业管理能力，资产的配制能力，这是考验未来有没有竞争优势很重要的方面。这是一个很好的市场，我们应该努力去工作，为我们这个社会做出应有的贡献。再一个我们的CPI，现在大概是1.5，你不理财理不理你，在这样的背景下做好市场，同时把握综合化、专业化、互连网化、智能化，谢谢大家。

（以上内容摘自嘉宾演讲文字实录，未经嘉宾本人审核）