区块链首次落地消费金融应用，能碰撞出什么火花？

来源：金融家

区块链技术首次在国内ABS（资产证券化）领域成功落地。近日，京东金融宣布推出了基于区块链技术的资产云工厂底层资产管理系统，目前，已帮助消费金融服务公司落地到京东金融的资产云工厂业务中。

“资产证券化是区块链的最佳实践场景。”京东金融结构金融部负责人郝延山表示，“我们与所投公司高登世德共同合作开发这项区块链技术，在实践过程中，我们给市场上的消费金融服务公司提供资产证券化服务商业务，通过资产云工厂帮助其实现交易数据的生成和保真，从而顺利完成结构化融资，总体上帮助其降低了外部融资成本，提升了资金流转效率，同时，也让投资人更加清晰地了解所投资产状况。今后，我们将继续探索区块链在资产云工厂业务全流程中的运用，包括在ABS底层资产筛选、打包、发行、交易，以及存续期管理等场景中尝试区块链技术。”

2016年9月，京东金融推出了“ABS云平台”，包括资产云工厂的资本中介业务、夹层基金投资业务和资产证券化服务商的基础设施服务业务。其中，资产云工厂的资本中介业务的核心就是透过创造金融产品和充当交易对手，为客户提供流动性和风险管理服务，降低消费金融服务公司发行ABS的门槛和发行成本。

据介绍，在一个典型的资产云工厂业务场景中，京东金融作为资金方，与合作的消费金融服务公司共同参与每一条资产的风控、放款和还款环节，并负责资产包形成后的结构化发行全流程管理。

在底层资产包形成的过程往往涉及多个参与方，包括资产方，资金方，SPV（信托）等多个不同金融机构；参与的各方都有自己的业务系统；由于交易量大，交易频次高，机构间信息传输的准确性问题、对账清算问题，以及在资产包形成后，交易各方对底层资产质量真实性的信任问题一直都是行业痛点。

郝延山分析称，“区块链技术是一种新型的去中心化协议，能安全的存储交易数据，保证信息不可伪造和篡改，并可以自动执行智能合约，无需任何中心化机构的审核。它能够联合ABS交易过程中所有市场参与者，共同维护一套交易账本数据，实时掌握并验证账本内容，并维护账本的真实性和完整性，如此一来，就可以提高资产证券化系统的透明度和可追责性。”

京东金融的资产云工厂业务实现了区块链资产管理系统的部署，系统设置了三个验证节点，底层资产池中每笔贷款的申请、审批、放款等资金流转都将通过区块链由各个验证节点共识完成。

在底层资产生成过程中，资产方、资金方（京东金融）、SPV方（信托公司）各掌握一把私钥，一旦一笔借款通过京东金融的投资决策引擎审核，交由京东支付完成放款后，京东支付就会实时返回交易流水的唯一凭证，并写入区块链中，即完成了一笔贷款资产的入链。

京东金融资产云工厂的资产登记系统通过区块链技术，保证了消费金融服务公司的底层资产数据真实性，且不可纂改，这就帮助消费金融服务公司实现了资产保真，从而增加机构投资者信心，并降低融资成本。同时，各家机构间信息和资金通过分布式账本和共识机制保持实时同步，有效解决了机构间费时费力的对账清算问题。

 业内分析人士认为，京东金融的资产云工厂区块链系统通过其指定的支付通道（即京东支付）将现金流信息直接入链，确保其底层资产的产生和流转与区块链之间的强耦合，保证了入链资产和链下资产之间的一致性和真实性，可以说这是区块链技术在商用环境中的一次完美落地。

“基于联盟链的区块链技术在资产证券化业务场景的应用，从资产证券化的业务流程切入，解决了资产证券化服务商模式的数据痛点，从而为资金方能穿透地了解底部资产，中介机构也能够实时掌握资产违约风险，对于监管方而言，更能够有效把控金融杠杆、提前防范系统性风险。区块链技术的创新尝试将为整个金融交易市场提供降低成本、提升效率、保证资产数据真实透明的宝贵经验。”郝延山说。

实际上，作为国内领先的金融科技公司，京东金融历来在科技运用方面投入巨大，为金融机构、非金融机构提供菜单式的、嵌入式的基础设施服务。京东金融“ABS云平台”将综合运用各类金融科技，包括区块链技术、机器学习等，用金融科技打通资产端和资金端之间的高效通道，并将通道能力输出给传统金融机构，包括银行、信托、券商、资管机构等。未来三年京东金融将加大技术领域的资金、资源投入，每年资金投入的增幅将不低于100%。

据悉，接下来京东金融资产云工厂业务还将引入更多具有公信力的第三方机构，参与京东金融与合作的消费金融服务公司发行ABS的全程，达到对消费金融服务公司区块链内数据的进一步增信，让投资者能够迅速看清优质的消费金融服务公司资产，从而促进国内直接融资市场的繁荣。