金融创新与风控应把握“边界”

来源：中国金融新闻网

专家表示，金融无论怎样创新都应抓住金融的本质问题，并清楚金融的边界在哪里。金融的本质是资金融通，是资金使用权的让渡，并实现保值增值，同时金融是为实体经济服务的，不是单纯的符号游戏。庞大的金融业不可能都是现场监管，一定要通过信息技术来进一步强化非现场监管，而要练好金融创新与消费者权益保护之间的“平衡术”，则需要全社会共同努力。

在传统的金融框架下，“一行三会”对银证保产品研发、销售及投资者保护已逐渐形成固定模式。而在金融创新背景下，大量新产品、新平台不断推出。有别于传统金融机构，创新金融平台借助大数据、云计算等新技术，在产品研发及营销手段方面更为灵活，但同时也给金融风险防控以及投资者权益保护带来了新挑战。日前，在人民政协报社主办的第14期财经智库主题座谈会上，全国政协常委、中国保监会原副主席李克穆表示，金融创新与反欺诈应同步推进，当一个行业迅速成长起来时，需要考虑在其成长过程中是否会伴随着欺诈问题的产生。

如何衡量金融创新的边界

伴随着金融创新的提速，各类理财金融消费渠道与平台不断扩充，产品形式也不断多样化，特别是在互联网技术的推动下，金融创新步伐正在加速。交银施罗德基金管理公司副总经理谢卫表示，他最大的感受是金融机构的分类方式。“以往提到金融机构就是熟悉的银证保、信托、租赁等，而现在提到金融机构，关键词是持牌和非持牌两种。”谢卫说。

中国普惠金融联席会会长、国家开发银行原副行长刘克崮在谈到金融创新时表示，近10多年来国际金融界和中国金融界出现一种不好的现象，就是“弃实趋虚、弃真趋伪、弃简趋繁、弃善趋恶”，似乎金融创新越复杂本事就越高，就是尖端金融，甚至出现动机不善的情况。金融创新应真正做到返璞归真，不应在复杂、华丽、花哨上下工夫，应“去虚就实、去伪就真、去繁就简、去恶就善”。

那么，如何衡量金融创新的边界？“金融无论怎样创新都应抓住金融的本质问题，并清楚金融的边界在哪里。”刘克崮说，金融的本质是资金融通，是资金使用权的让渡，并实现保值增值，同时金融作为一个产业、一个生产要素，是为实体经济服务的，不是单纯的符号游戏。

谢卫认为，伴随着互联网金融发展崛起一批非持牌金融机构，这些机构可分为两类：一类是规模本身难以维系，一旦做大就可能滑向庞氏骗局或非法集资，称其为“伪金融”，对于这类平台应予以取缔；而另一类是在利用互联网优势进行探索的平台，比如京东白条，可以覆盖到传统银行的技术和服务半径达不到的地方，要观察这些平台未来的发展方向，对其成长过程中出现的问题应给予一定的包容。

金融创新中的风险防控

在金融创新的同时如何防范风险？金融活动联着非同一主体的两端，利益存在异位和交换。因此，金融的结点是信用，必须有识别信用的专业人员、机构和专业技术以及大量有效信息的收集处理。“我认为，信用的差异决定风险的差异，信用和风险是金融活动固有的本质特征，只有掌控好信用和风险才能有金融的成功。”刘克崮说。

国务院参事室副主任王红认为，金融创新能够满足实体经济的现实需求，而要练好金融创新与消费者权益保护之间的“平衡术”，则需要全社会共同努力。“比如在互联网金融领域，公开数据显示全国P2P网贷平台大概有3800家左右，其中1500余家存在问题，结合目前正在进行的互联网金融专项治理活动，我发现，虽然相当多的平台存在问题，但有一些好的平台规模反而扩大了，这也在提醒我们，对创新中出现的问题需要观察，发展中出现的问题要放在发展中进行妥善解决。”

李克穆表示，金融创新与反欺诈应同步推进。他说：“当一个行业迅速成长起来时，需要考虑在其成长过程中是否会伴随着欺诈问题的产生。同时，我们要注意到欺诈永远是双向的，机构可能会欺诈消费者，社会上的某些消费者也有可能欺诈机构，因此我们在制度创新和产品创新时就要充分考虑到可能存在的风险，并制定出防范风险以及反欺诈的相关措施。总之，要有总体的考虑和规划，不能哪出问题补哪。”同时，伴随着信息技术的日新月异，李克穆认为，庞大的金融业不可能都是现场监管，一定要通过信息技术来进一步强化非现场监管。

创新平台如何把握边界

谈及互联网金融时，刘克崮认为主要是界定“存”，看“资金池”；界定“贷”，看资本金，同时控制平台业务跨地域问题。此外，要加强监管。

“任何一个新兴行业想要在市场上站稳脚跟，有三个基本框架需要先搭建起来：一是信息披露框架；二是资金托管制度；三是不承诺收益。”谢卫说。他表示，公募基金的成长历程就是这三大框架最好的见证，比如信息披露，公募基金每季度都有非常详细的运行报告，从买卖股票的数量到投资策略都做详尽披露；比如资金托管制度，基金托管业务现在已经是银行业较为重要的中间业务之一；再比如收益，我们只做披露而不做承诺，但现在还有一些互联网金融产品在变相承诺收益，其实这并不符合我们长期遵循的行业准则。

对此，创新平台从业者道口贷董事长兼CEO罗川表示认同，他说，除了监管与自律之外，平台充分利用互联网技术，最大限度进行信息披露，是对互联网金融消费者保护最有效的手段，也是行业健康发展的关键。“因为互联网尤其是移动互联网技术的发展，极大地提高了信息传播效率，让信息披露的价值被几何倍放大。信息透明实际是将企业的融资过程置于社会网络的监督体系之下，可以设想，即使是总负债万分之一的金额发生逾期，都将产生对企业和其控制人极为不利的信用和信誉危机，这个成本无疑是非常高的。当然，符合信息公开披露要求的企业，往往也是相对更为优质的借款人，也需要更低的融资成本。”

“我们坚持网贷平台信息中介的功能及定位，坚持合规经营，绝不碰触任何监管红线，并对金融业务时刻怀有一颗敬畏之心。”爱钱进CEO杨帆说，行业需要监管并且希望对互联网金融行业进行底线监管，越过底线的平台要严惩不贷，在底线之内的平台则应获得支持。