消费金融做大做强之谜：场景+大数据

文/小微金融科技咨询部  米胜超

银行联合信息网（ID：yinlianxin888）

消费金融行业发展在中国处于初级阶段，消费金融产业快速发展，潜力巨大。消费金融行业的产业链也正在逐步完善，完整的消费金融产业链包括上游消费需求方，核心消费金融圈（消费金融服务平台和监管机构）以及下游消费供给方。上游消费需求方的资金来源多样，可分为自有资金和借贷资金。下游消费供给方提供的场景是消费金融的基础。核心消费金融圈的基础是监管机构（监管、征信和坏账处理机构），但目前监管体系（特别是第三方独立征信与评级）在现阶段缺失，消费金融服务提供商风险控制成本较高。

一、消费金融快速发展、潜力巨大

近年来，伴随着我国经济转型对刺激消费、扩大内需进而调整经济发展结构的迫切需求，以及居民收入和消费能力的提升，我国消费金融市场取得了快速的发展。数据显示，2014年中国消费信贷规模达到15.4万亿，同比增长18.4%，依然处于快速发展阶段。预计2014-2019年中国消费信贷规模依然将维持19.5%的复合增长率，预计2019年将达到37.4万亿，是2010年的5倍。

二、消费金融产业链分析

完整的消费金融产业链如下图所示，包括上游的消费需求方，核心的消费金融圈（消费金融服务平台和监管机构）以及下游的消费供给方。

上游消费需求方的资金可分为自有资金和借贷资金。根据消费金融服务平台的不同，上游消费需求方的资金供给形式都存在差异，对于银行而言，上游主要是储户、股东和信贷资产证券化的投资机构，资金供给形式主要表现为储蓄、出资和投资；对于消费金融公司，上游主要是股东，资金供给形式表现为出资；对于P2P平台，上游主要包括资产证券化受让方、P2P网贷平台投资用户等。对于电商消费金融平台，在电商平台上以赊购方式获得消费品，可选择分期付款或者延迟付款。对于小额贷款公司，期上游资金来源主要是小额贷款。

下游消费供给方提供线下消费场景和线上自营/第三方的消费平台，消费金融服务平台联结供需双方。场景是消费金融的基础，消费场景的线上转移使线上的消费金融平台更具备渗透力。电商消费金融平台以电商自身的消费场景为基础，完善电商生态；而在教育、校园、装修、医疗、租房等领域，部分P2P公司选择以消费金融为切入点进入，进而构建“消费场景大生态”。

核心消费金融圈包括消费金融服务平台和监管机构，需求方向消费金融服务平台（银行、P2P平台、消费金融公司、小额贷款公司和电商消费金融平台）提出借款申请，通过审核后获得借款。其中通过银行、P2P平台、消费金融公司和小额贷款公司获得的借款，可以在线下和线上购买商品和服务；而通过电商平台获得的借款，只能通过电商线上的消费平台购买商品或服务。核心消费金融圈的基础是监管机构（监管、征信和坏账处理机构），但是目前监管体系（特别是第三方独立征信与评级）在现阶段缺失，消费金融服务提供商风险控制成本较高。

三、消费金融亟需大数据征信

在消费金融有望大发展的背景下，针对消费金融公司无担保、无抵押的情况，吴晓灵表示：我们要加大对客户信用情况的评估，现在大家都讲大数据，希望通过除了个人借贷的信用记录之外，能够获得他在其他的生活场景当中的一些特性，通过对他的还款能力和意愿的判断来控制信用风险。

据悉，芝麻信用已经在为招联消费金融、苏宁消费金融等多家消费金融公司提供包括芝麻信用评分、行业关注名单、反欺诈信息验证、数据变量服务、负面信息披露等服务。

全国政协委员、中国建设银行信用卡中心原总经理赵宇梓表示：“目前消费信贷发展还受信用体系建设不完善的制约。失信惩戒机制仍比较薄弱，应该扩大失信惩戒对象范围，为金融机构创新消费信贷产品营造良好氛围。”

芝麻信用也已开始多种方式的尝试，为某消费金融公司提供负面信息披露后，收到违约提醒的客群平均还款率为未收到提醒客群的1.6倍。特别对于逾期时间达到90天以上的严重逾期客户，违约提醒让还款率提升了100%+。

招联消费金融风险总监赵小玉表示，使用芝麻服务以后，招联公司在较短的时间已经为超过60万客户提供了信用服务。传统金融需要两到三天的审批时间，现在只需要一到两分钟，就可以完成申请和审批。从征信服务商提供服务，然后到更多的客户能够享受到信贷服务，同时他们又能更重视维护自己的信用记录，形成了一个良性循环。

四、结论

综述，我们认为，消费金融行业发展在中国处于初级阶段，消费金融产业快速发展，潜力巨大。当前我国的经济社会环境及政策环境等为消费金融行业的发展创造有利条件。消费金融行业的产业链正在逐步完善，完整的消费金融产业链包括上游的消费需求方，核心的消费金融圈（消费金融服务平台和监管机构）以及下游的消费供给方。上游消费需求方的资金来源多样，可分为自有资金和借贷资金。下游消费供给方提供线下消费场景和线上自营/第三方的消费平台，场景是消费金融的基础，消费场景的线上转移使线上的消费金融平台更具备渗透力。核心消费金融圈的基础是监管机构（监管、征信和坏账处理机构），但是目前监管体系（特别是第三方独立征信与评级）在现阶段缺失，消费金融服务提供商风险控制成本较高。风险控制是消费金融服务提供商业务发展的关键，任何形式的消费金融服务提供商都必须依据自身业务特点选择合适的风险控制方法。

文/小微金融科技咨询部  米胜超