朱民：危机后的全球金融格局呈现十大变化

　　中国人民银行副行长朱民13日说，危机后的全球金融业呈现十大变化，而即将到来的2010年将是对金融业进行全面改革和全球金融结构调整的重要一年，“未来一年，金融业将会面临巨大变革，这些变革已初现端倪”。

　　朱民是在中国银行国际金融研究所、中国社科院国际研究学部等单位主办的“世界经济与中国：危机后的全球经济金融格局”研讨会上作此番表述的。

　　朱民指出，危机后的全球金融格局呈现十大变化：

　　第一，金融业尚有待稳定，未来金融业首要之务仍然是“挽救自己”，保持自己的稳定。朱民说，当前全球银行业不良资产和“有毒资产”仍然很多，在不良资产清除掉以前，金融业难以稳定。

　　第二，金融业全面强化监管。监管架构改革方面，美国全面的金融监管改革、英国打出监管改革组合拳、欧盟金融监管改革艰难前行。朱民说，无论美国、英国还是欧盟，都在加强对资本金、流动性、金融衍生品、对冲基金等的监管工作，监管的加强无疑将影响金融业资本需求、盈利模式和规模扩张，这是一个非常重要的变化。

　　第三，在此情况下，金融规模缩小将难以避免。朱民认为，经历危机后，经济衰退幅度堪比“大萧条”，尽管环比出现了局部增长，但同比复苏力度依然疲弱，特别是全球贸易急剧萎缩。实体经济需求下降，贸易急剧萎缩以及消费者财富、收入减少等，都导致金融需求的下降，金融业“瘦身”也就不可避免。

　　第四，金融市场发生巨大变化。股票市场筹资下降，债券市场分化，其中国债飙升、公司债增长、国际债和金融机构债停滞，全球资本市场的规模和结构发生变化，外汇市场交易量下降，衍生品市场萎缩。

　　第五，金融结构同样出现调整和变化，居民修复资产负债表，公司部门持币观望，银行国际业务下降，金融交易需求下降。

　　第六，全球金融业盈利结构和盈利水平发生变化，盈利水平整体下降而盈利模式在更多走向为实体经济服务。

　　第七，全球资本流动在急剧减少。其中，全球私人资本流动大幅减少。

　　第八，巨型金融机构开始“瘦身”。比如，资产规模巨大的花旗集团分拆，德意志银行资产规模大幅缩水。

　　第九，全球金融业地理区域结构发生变化。这也是一些经济学家提到的经济重心向东方转移，金融重心也开始往东方转移。金融力量此消彼长，全球增长格局发生变化，中国从世界工厂变为世界增长的火车头。朱民认为，未来10年全球经济格局将发生巨变，新兴市场将成为重要经济体。

　　第十，大家都认识到这场危机的根源就是在金融全球化的同时，没有全球的金融治理结构和机制，一个新的全球金融稳定增长的金融治理框架正在重构。

　　朱民进一步表示，随着全球经济格局的变化，金融格局将不可避免发生变化，“静悄悄的革命正在发生，即将到来的2010年将是全球金融业进行根本改革的重要一年”。