入世后中国银行业的走势与制度选择

　　二、“入世”后关于中国银行业开放的逻辑判断

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　　银行业是金融体系中的主要组成部分。因此，银行业开放应符合金融体系开放的要求和安排。加入WTO后，金融体系开放前其所蕴含的系统性风险是否会在开放后演变成金融危机的命题，将直接影响我们对“入世”后中国银行业开放的逻辑判断。

　　1.中国银行业开放后出现危机的可能性不大

　　随着中国金融体系逐渐开放，外国有实力的大银行一旦进入中国并全面开展人民币业务、外币存款和贷款业务，中国的商业银行将可能失去一批存贷款客户，这或许是最直接和正面的影响。但中国的商业银行出现支付危机甚至破产的命题不成立。理由是，支持这一命题的约束条件通常有三条：一是占中国商业银行主导地位的四大国有商业银行必须有一家在入世后破产；二是四大银行中必须有一家的不良资产超过50％；三是央行及主权信用手段能为银行提供近乎完全的支持。中国加入WTO后，中国银行业的存量及增量对可流动性资产和总资产的支撑力不受损害，因此，根据理论判断，中国金融体系的支付危机不会出现。然而，“入世”对中国银行业的直观负面影响会影响我们在上述所作的判断：首先，“入世”可能导致中国银行业业务萎缩；其次，中国银行业的人才可能流向外资银行；再次，系统性金融风险可能增加；最后，中国银行业实行的分业经营、分业管理与世界性金融改革趋势相悖。从这个意义上讲，中国的商业银行虽然在入世后出现支付危机甚至破产的命题不成立，但重建中国脆弱的银行体系，是中国银行业在加入WTO后得以平稳发展而不致引发国内金融危机的重要条件。

　　2. 中国银行业开放顺序的逻辑判断

　　任何国家的金融体系的开放总是分步骤、分阶段进行的，在开放过程中的各个阶段应进行适应竞争的制度安排。中国现有的金融体系与完全开放间必须有一个过渡期，至于该过渡期的长短则取决于金融改革的压力和改革任务完成的状况。同时，也取决于中国在市场开放协议中所做出的承诺。根据“中美双边协定”，中国已同意在加入WTO一年后，美资银行可向中国客户提供外汇资金，中美合资银行可获批准；外资银行在二年内将获准经营人民币业务；外国独资银行将在五年内获准经营；外资银行在五年内经营金融零售业务。

　　不管过渡期有多长，也不管进程有多快，重要的基金融体系开放的顺序。中国金融体系的开放应按以下顺序进行：银行体制改革；培育中国的资本市场；由分业经营转向混合经营；提高金融经营的透明度。优先进行中国银行业制度改革的逻辑判断的理由为：

　　第一、中国的银行业，尤其是四大国有独资商业银行在全社会货币资源的分配中占有绝对大的比重，银行业的安全对中国的金融安全来说具有决定性意义。从中国银行业在金融体系中的重要地位这一层面而言，若想开放中国的金融市场，就必须结合不良资产的处理加大银行业，特别是国有独资商业银行体制的改造速度，如果中国银行业自身的素质及资产状况在现有的基础上不发生实质性的改善，那么，加入WTO后，随着金融市场的开放，中国银行业必将面对这样一个现实：客户可能去选择更有实力、经营水平更高、服务质量更好的外资银行，客户的流失将使中国银行业出现流动性障碍、支付困难、公众信心动摇等窘境。

　　第二，从中国银行业在金融体系中的相对成熟度而言，银行业是中国历史最长、成熟度最高的金融企业。虽然中国银行业商业化改造只经历了二十年，其改革仍有待于继续，但已形成了包括四大国有独资商业银行在内的银行体系，其中四大国有独资银行已被列入世界银行业前500强（按总资产计）。中国银行业是最具开放条件的金融机构。因此，中国银行业体制改革是中国金融体系开放的第一步，这也是中国银行体制改革的必然延伸。