银行对公陷两难:公司业务的明天在哪里?

时间: 2016-06-21 23:05:02 来源: 轻金融  网友评论 0
  • 随着民营部门风险暴露持续,信用体系脆弱,缺乏(类国企的)债务保障机制,(企业家)违约成本低,违约乃至跑路现象层出不穷,调整信贷结构成了上市银行的共同选择。


随着民营部门风险暴露持续,信用体系脆弱,缺乏(类国企的)债务保障机制,(企业家)违约成本低,违约乃至跑路现象层出不穷,调整信贷结构成了上市银行的共同选择。16家上市银行对制造业行业贷款在贷款中的占比均下降,同时,制造业也是各大银行不良贷款最集中的行业之一。商业银行公司业务如何转型?推荐报告《公司业务转型新趋势:交易银行》。


轻金融(ID:Qjinrong)综合整理

民间投资增速下行之惑: 制造业贷款占比下降 银行对公陷两难


来源:21世纪经济报道  作者:辛继召

占全国固定资产投资近2/3的民间投资在继续下滑。这一情况经国家统计局数据公示后,已经引起财经界人士的广泛关注。

其实,前述这种情况,市场早就形态毕露。

根据21世纪经济报道记者调研,市场存在的悖逆已经非常明显。 一方面是政府部门、实体企业抱怨贷款难,另一方面却是银行深受制造业不良资产暴增之苦。

比如,四大国有商业银行中,农行、建行制造业不良贷款已突破5%,远高于其平均不良贷款率。

制造业“萎靡”背后的投贷因果

国家统计局数据显示,2016年1-5月份,民间固定资产投资同比名义增长3.9%,增速比前4个月回落1.3个百分点,占全国固定资产投资比重为62.0%,同比下降3.4个百分点。

这组数据意味着,除了产能过剩、某些行业开放力度不大,国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长盛来运在6月13日的新闻发布会上发表自己的看法,民营资本确实存在贷款难、贷款贵的现象,虽然这两年在政府的努力下有积极改善,但还是不够宽松。

华创证券的一份调研报告认为,民营部门风险暴露持续,信用体系脆弱,缺乏(类国企的)债务保障机制,(企业家)违约成本低,违约乃至跑路现象层出不穷。站在银行信贷风险管理的角度,收缩信贷规模是理所当然的。

“对公贷款虽然下降,但仍然是我们银行的"压舱石"。”某大行对公业务人士认为,对公业务仍在增长,只不过比不上零售了。

“从金融的角度,不支持实体经济是其他的原因,而不应该用行政的手段要求金融去支持实体经济。”清华大学教授、中国人民银行货币政策委员会委员白重恩在2016年陆家嘴论坛上表示。

调整信贷结构成了上市银行的共同选择,16家上市银行对制造业行业贷款在贷款中的占比均下降。

以贷款规模最大的四大行为例,工商银行2015年对制造业贷款1.496万亿元,在全部贷款中的比重从2014年的22.7%下降到21.6%;农业银行2015年对制造业贷款1.367万亿元,占比从27.0%下降到25.4%;中国银行2015年对制造业贷款1.684万亿元,占比从19.92%下降到18.43%;建设银行2015年对制造业贷款1.217万亿元,占比从13.78%下降到11.61%。“制造业贷款占比下降最多”,中行在2015年度报告中称。

不仅如此,制造业也是各大银行不良贷款最集中的行业之一。其中工行、农行、建行的制造业不良贷款率在2015年末为分别3.43%、5.45%、5.89%,分别从2014年末的2.33%、3.69%、3.71%大幅上升。

工行、农行在2015年度报告中称,不良贷款余额增加较多的是制造业以及批发和零售业。“制造业不良贷款增加的主要原因是受宏观经济下行压力加大、市场需求下滑、产品出厂价格下跌、低端产能过剩等因素影响,部分制造业企业经营状况恶化、资金紧张导致贷款违约,”工行称。

不仅是四大行,股份制商业银行、城商行均有下降。如交通银行制造业贷款占比从2014年末的18.21%下降到2015年末的16.72%。北京银行对制造业贷款占比从2014的14%降低到13%。南京银行对制造业贷款占比从2014年的19.42%降至13%。

压缩“两高一剩”行业信贷

“对制造业贷款没有说要调降,对产能过剩行业,我们基本上是总量控制、结构调整、有保有压、不再新增。”前述某大行对公业务人士表示。

其做法是,对煤炭、钢铁、造船等产能过剩行业,不再新增贷款,对存量贷款,一般只给排名靠前的优质企业继续贷款。

华创证券的一份调研报告称,民间投资无论制造业、批发零售业、地产以及餐饮等服务业均处于风险暴露期,信贷规模维持(不抽贷)已属不易。即便在分行层面积累了若干客户,随着目前信贷审批权限的普遍上收,批准要求日益严格。

这从上市公司财报中可以看出。

农业银行在年度报告中表示,对“两高一剩”等高风险行业继续实施限额管理,严格管控信贷审批权限。建行则称,根据国家产业政策及外部经营环境变化,适时优化信贷政策和重检信贷制度,细化客户选择标准,坚持行业限额管理,信贷结构调整稳步推进。

《平安银行2015年风险政策指引》称,对“两高一剩”行业和落后产能授信实行组合限额管理,合理控制信贷规模,继续严控“两高一剩”行业信贷投放,贷款占比逐步下降。严防过剩行业风险、推动化解产能过剩,支持扩大有效需求、支持企业“走出去”、推进企业兼并重组、加大退出保全力度。

“主动调整信贷结构,严格控制集团客户授信总量,坚守监管部门对政府平台性贷款的"三条红线",限制产能过剩、行业前景不明朗行业的信贷投入。”宁波银行在2015年度报告中称。

“从今年开始,我们对过剩产能行业的企业采用"一户一策",”华北某城商行行长对21世纪经济报道记者表示,“之前我们对钢铁的授信比较大,不良比较高,后来把不良出售一部分给资产管理公司,还剩下一批。到今年,我们决定对于存量的产能过剩行业的业务,退出一部分、减少一部分、维持原状一部分。另外增量上新增一部分新产业,比增量领域如文化、大体育。”

“对于产能过剩的、地方政府还是希望保的,我们就对政府说支持新产业,让这些处于产能过剩的企业从事新业务。”

毕竟产能过剩领域的企业转型,并不是件容易的事,更不是短时期就能达成的事。

“实际上,对公业务面临的更大问题是找不到好项目,钱投不出去”,前述大行对公业务人士称,“从银行内部来讲,每个月信贷是有额度的,如果这个月对公投不出去,那么投放信贷资源就会被零售等拿走”。

前述调研报告也称,信贷投向让银行(分行)信贷部门非常头疼,扎堆在安全性较高的大型企业集团,议价能力弱。政府相关基建投资项目、优质地产项目、环保医疗等新兴产业是信贷投放的重点,但需求相对不足。其认为,民间投资增速的下行一方面由于宏观景气造成的民间投资意愿下降,另一方面银行融资的风险管理意识提升也是重要原因。

(编辑:李伊琳,邮箱:liyil@21jingji.com)

轻金融延伸阅读:商业银行公司业务如何转型?

【中信建投银行】交易银行:公司业务转型新趋势


作者:中信建投银行组 

来源:BankResearch杨荣团队



摘要


交易银行概念


交易银行是指,商业银行面向企业客户并针对企业日常生产经营过程中发生的采购销售等交易行为而提供的银行服务,具体包括采购销售过程中的收付款服务和针对贸易过程的融资服务(含针对企业自身的贸易融资和针对企业供应链企业的融资)。


交易银行与投资银行相比


在全球范围内,交易银行已经成为银行的一个重要收入来源,其规模与投资银行业务相当,共同作为企业金融业务中的重要组成部分,交易银行的特点在于低风险、低资本占用和收益稳定。


他山之石——德意志银行和花旗银行


德意志银行全球交易业务部(GTB),定位为世界范围的企业和金融机构提供商业银行产品和服务,包括境内和跨境付款,风险管理,国际贸易融资,信托,代理,资产保管和其他服务。除2008年以外收入占比稳定,约10%,近期德银2015年三季报业绩巨亏,GTB部门再一次体现了其稳定器的作用,实现平稳增长,2015年前三季度实现收入11.64亿欧元,同比增长12.8%,税前利润4.02亿欧元,同比增长22.19%。然而从体量和占比上来看,规模仍有限,仅能起到一定程度的润滑作用。


花旗银行交易银行业务主要包括Treasury and trade solutions(TTS,资金和交易解决方案),与Investment Banking(投行业务)、Corporate Lending(公司借贷)、和Private Banking(私人银行)同属于其Institutional Client Group(机构客户组)板块的银行业务体系下,TTS部门收入于2012-2014年期间占对公板块比平均约48.15%,占整体收入比约10%,为对公业务的存款余额贡献约66%-67%,对整体存款余额贡献达40%左右。此外,花旗中国,也在交易银行领域,领先发展,其专业优势得益于花旗全球的平台和网络,通过平台基础和本土化耕织,在中国市场为企业客户提供量身定做的资金解决方案。


我国交易银行业务发展现状:银行纷纷布局


1、企业端需求呈现。2、供给侧改革下,银行端转型发展交易银行业务成为趋势。3、推行交易银行面临的主要挑战:一是成熟的业务模式尚未形成。二是复杂程度高。三是风险控制难度高。4、目前发展现状:上市银行纷纷涉足。


交易银行案例——招商银行:顺应轻型银行发展


2015年1月,招行撤并总行现金管理部和贸易金融部,新设交易银行部,定位为包括现金管理、对公支付结算、贸易融资、供应链金融、跨境金融和互联网金融的公司金融产品部门。业内首推交先发优势:(1)“垂直架构”搭建。(2)建立“产业互联网”雏形。发展轻型银行战略,弥补对公业务短板:一是提高客户黏性。二是拓宽对公负债来源。三是适应国际化布局。


投资建议


供给侧改革背景下,商业银行正迎来新旧模式的转折点,粗放式经营的传统业务模式亟待寻求突破,通过积极以交易银行为推手,拓展中间业务,建设“轻型银行”、强调低资本消耗,以及加强客户粘性、积累交易和行为数据,为后续业务的发展和洞察,为银行转型提供可能。


建议关注交易银行领域具先发优势,并与现有平台形成互补合力的品种:招行(率先成立交易银行部,打造产业互联网雏形);民生(筹备大交易银行事业部,对接“商行+投行”投贷一体化,战略转型推进);浦发(贸易与现金管理综合解决方案多区域推广,巩固对公业务优势)。

交易银行概念
    交易银行是指,商业银行面向企业客户并针对企业日常生产经营过程中发生的采购销售等交易行为而提供的银行服务,具体包括采购销售过程中的收付款服务和针对贸易过程的融资服务(含针对企业自身的贸易融资和针对企业供应链企业的融资)。
    交易银行的业务一般指商业银行围绕客户的交易行为所提供的一揽子金融服务,其业务范围主要包括:支付结算、现金管理、贸易融资、供应链金融、托管等。
    交易银行的主要特征包括:一是整合银行资源,提供一站式服务;二是从产品导向转向以客户为中心,注重用户体验;三是嵌入企业日常经营,具有强连接性。
交易银行与投资银行相比
    在全球范围内,交易银行已经成为银行的一个重要收入来源,其规模与投资银行业务相当,共同作为企业金融业务中的重要组成部分,形成互补关系,交易银行的特点在于低风险、低资本占用和收益稳定,在全球金融危机中,国际银行业务的投资银行收入减少,而交易银行业务收入则同比增长20%,充分体现出交易银行业务收入增长稳定的特点。其对比如下:


他山之石——德意志银行和花旗银行
    交易银行来源于欧美地区,上世纪70年代在花旗银行、汇丰银行、德意志银行等国际化程度较高的商业银行中成型,并成为其重要的战略业务模式和主要的利润来源。在2008年的经济危机使世界经济大洗牌,全球投资银行的收入几乎减半之时,全球交易银行的收入却在同期增长了17%,花旗银行环球交易服务也在这一轮经济危机中逆势增长,业绩斐然。
    1、德意志银行
    德意志银行全球交易业务部(GTB),定位为世界范围的企业和金融机构提供商业银行产品和服务,包括境内和跨境付款,风险管理,国际贸易融资,信托,代理,资产保管和其他服务。


    除2008年以外, GTB收入占比均较稳定,约为10%,且在2008年,GTB的占比更是有所上升,说明其在动荡时期的稳定性。交易银行方面也通常受到来自利率水平,经济增速,监管压力,结构调整,成本等方面的影响。交易银行的收益池是来自多种产品的动态平衡,规模增速和净息差等的博弈状态,德意志银行致力于保证产品高质量和创新能力,不断的增加客户基数。
    在交易金融(Trade Finance)方面,受全球经济增长和海外贸易需求变动影响。在现金管理(Cash Management)方面,需要依靠长期稳定的客户关系,尤其是复合型企业和机构客户等,实现进一步发展。此外德意志银行也增大了对2013年9月之后成立的中小型企业客户的关注度,来保证其在德国市场的占有率。
    利润方面,2008年金融危机之后,GTB的占比稳步提升,从2008年的亏损,到2012-2014年期间平均贡献约30%。
对于德意志银行而言,GTB由于回报较好,一直被认为是发展的稳定支柱。交易银行业务频次高、收益低,低风险,低资本占用,但是收入稳定,能抵抗风险,尤其在08年金融危机期间得到了体现,金融危机突出了交易银行的两个主要特征:像养老金一样稳定的收入以及可以利用存款来保障资金来源。此外,德意志银行的GTB业务发展思路,主要是以强化成熟市场的客户关系为核心关注点,并且在此基础之上,谋求未开拓的新兴市场的额外增长。
    近期德银2015年三季报业绩巨亏,其中我们观察到,58亿欧元的资产减值损失主要是来自CB&S(Corporate Banking & Securities,公司银行和证券部门,约22亿减值损失)和PBC(Private & Business Clients,私人和商业客户部门,约36亿减值损失)。
    与此相对应的是,在市场波动的条件下,GTB部门再一次体现了其稳定器的作用:2015年低利率市场环境缘政治风险高,市场波动性大,以及欧元走弱等条件下,GTB部门的收入和税前利润均实现了平稳的增长,2015年前三季度实现收入11.64亿欧元,同比增长12.8%,税前利润4.02亿欧元,同比增长22.19%。然而从体量和占比上来看,GTB部门规模仍有限,在其他部门收入承压的情况下,GTB收入2015年前三季度占比约15.88%,以往平均水平约10%,与花旗的占比规模类似,在对于在其他业务部门巨亏的情况下,仅能起到一定程度的润滑作用。

    2、花旗银行
    截至2014年末,花旗全球的组织架构中,交易银行业务主要包括Treasury and trade solutions(TTS,资金和交易解决方案),与Investment Banking(投行业务)、Corporate Lending(公司借贷)、和Private Banking(私人银行)同属于其Institutional Client Group(机构客户组)板块的银行业务体系下。
    而在此之前,交易服务包括资金和交易解决方案,以及证券和基金服务,其中资金和交易解决方案为世界范围的企业,金融机构和公共部门实体提供全面的现金管理,交易金融和服务。而证券和基金服务提供证券服务给投资者,提供托管和清算服务给中介商,提供存款,代理和信托服务给大型跨国企业和政府。主要的收入来源包括业务带来的存款净利息收入,交易过程中产生的手续费,资产托管费等。2014年才将证券和基金服务重新划分至机构客户组板块下的市场和证券服务体系下。
    资金和交易解决方案,即我们所理解的交易银行相关业务,在花旗银行的机构客户组,即对公业务板块下,2012-2014年期间占比平均约48.15%,占整体收入比重与德意志银行类似,约10%左右,体现了稳健的特性。此外,TTS部门为对公业务的存款余额贡献约66%-67%,对整体存款余额贡献达40%左右。


    花旗是第一家把现金管理引入中国的外资银行。花旗中国,也在交易银行领域,领先发展,其专业优势得益于花旗全球的平台和网络,该平台连接全球超过200个清算系统,每天的交易量超过30亿美元,币种多达135个,通过平台基础和本土化耕织,在中国市场为企业客户提供量身定做的资金解决方案。


我国交易银行业务发展现状:银行纷纷布局
    1、企业端需求呈现:
    大中型企业团队越来越认识到到资金管理集中管理和运营的重要性,尤其在加强企业战略、降低融资成本和提高资金使用效率、建立统一规范的资金管理制度和流程以及强化内部控制和流动性管理等方面具有战略意义。
    2、供给侧改革下,银行端转型发展交易银行业务成为趋势:
    以往传统的发展模式下,银行经营表现出明显的“需求侧驱动”特征,即多数时间以银行自身为本位,采取“资本投入、规模扩张、销售主导、利润考核”的粗放式经营方式,而随着存款利率放开,银行原来利润来源受到很大的挤压,国内银行面临金融互联化、金融脱媒、利率市场化等多重挑战,息差收窄压力凸现。
    通过为企业提供交易银行服务绑定存款,一方面获得低成本的存款对流动性保证是非常重要的,交易银行是商业银行针对企业客户日常生产经营过程中发生的采、购、销等交易行为而提供的银行服务,可以满足企业客户流动资本管理需要、管理企业供应链关系以及跨国经营企业跨境资金管理需求。其本质在于将一站式金融服务系统地嵌入企业实体的交易行为,围绕企业的各种财资管理需求,以结算为基础、贸易金融和现金管理为核心,通过一揽子整合服务,使得银行在获取单一客户低成本结算存款时,服务触角从核心企业迅速延伸至企业上下游产业链,通过提供闭环的供应链结算和融资服务,扩展交易型客户基础。在利率管制逐步放开的背景下,交易银行业务发展水平将直接决定了银行对公负债业务的竞争能力。另一方面,新的经营环境和客户需求出现时,银行原有的发展模式必然面临有效供给不足的问题,以交易银行为撬板,深度挖掘新形势下的客户需求变化,通过高适配性的金融创新和服务提升,释放新需求,创造新供给。
    3、推行交易银行面临的主要挑战
    一是成熟的业务模式尚未形成。目前各银行虽有涉猎,但更多的是在现有业务的基础上进行拓展,唯招行以单独的部门进行运行,整合才刚刚开始,业务模式还在探索中。
    二是复杂程度高。交易型业务范围广,包括传统资产负债表业务和中间业务,横跨前中后台,其推广依托于全部资源的整合,以及发达信息系统的支持。
    三是风险控制难度高。由于交易型业务具有跨业跨境跨市场的特点,从风险控制的角度上来说,需要进一步完善。
    4、目前发展现状:上市银行纷纷涉足



交易银行案例——招商银行:顺应轻型银行发展
    2015年1月,招行撤并总行现金管理部和贸易金融部,新设交易银行部,定位为包括现金管理、对公支付结算、贸易融资、供应链金融、跨境金融和互联网金融的公司金融产品部门。其思路是总行公司金融板块分交易银行和投资银行两大条线,业务将向两端发展——向上发展投资银行业务,服务大型、优质企业直接融资需求;向下夯实基础业务,服务所有企业的交易需求。


    招行在业内首推交易银行部,在组织架构和互联网布局上具有先发优势:
    (1)“垂直架构”搭建:一是在各地分行也建立相应部门,与总行交易银行部形成前中后台的协作关系;二是总行运用“名单制营销”等手段,捋顺产品经理、专营团队的管理和考核机制。可充分整合行内资源,为客户提供超出贷款范畴的一揽子服务。
    (2)建立“产业互联网”雏形:与互联网领域品牌“小企业E家”和“E+账户”两大业务形成合力,前者是见证平台,由合作运营方撮合网络投资资金和供应链资产;后者是为各类电商平台、专业市场定制的网络账户体系,可实现交易、理财等功能。通过搭建产业互联网,深入了解产业,更具专业性,易于找到行业交易特征,发掘客户痛点,提供所需服务。
    招行发展交易银行,适应轻型银行发展,弥补对公业务短板:
    一是提高客户黏性。银行可通过交易银行业务深度介入和密切跟随企业客户深层次的贸易过程,并依照交易过程中出现的个性化金融服务需求提供产品和方案。
    二是拓宽对公负债来源。以企业的营运资金为服务对象,满足安全性和流动性的核心诉求,而交易过程中沉淀的结算存款可作为低成本负债的最重要来源,并可以此为基础向上下游产业链延伸。
    三是适应国际化布局。 “一带一路”战略资本输出的新格局下,跨境、跨币种的金融服务需求,如跨境人民币结算、投资、融资、交易、衍生工具等产品具有发展空间。

投资建议
    供给侧改革背景下,商业银行正迎来新旧模式的转折点,粗放式经营的传统业务模式亟待寻求突破,通过积极以交易银行为推手,拓展中间业务,建设“轻型银行”、强调低资本消耗,以及加强客户粘性、积累交易和行为数据,为后续业务的发展和洞察,为银行转型提供可能。
    建议关注交易银行领域具先发优势,并与现有平台形成互补合力的品种:招行(率先成立交易银行部,打造产业互联网雏形);民生(筹备大交易银行事业部,对接“商行+投行”投贷一体化,战略转型推进);浦发(贸易与现金管理综合解决方案多区域推广,巩固对公业务优势)。




[收藏] [打印] [关闭] [返回顶部]


分享到:
  •  验证码:
热点文章
中国贸易金融网,最大最专业的中文贸易金融平台