跨境支付系统上线：支持资本项下具体业务仍待监管认定

 核心提示：CIPS的建立顺应市场需求的同时，将进一步推动人民币在全球的使用，为其成为真正的全球货币铺平道路。

2015年10月8日，央行发布消息称，人民币跨境支付系统(CIPS)一期上线运行。

CIPS是为人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务的金融基础设施。央行表示，CIPS分两期建设：一期主要采用实时全额结算方式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务;二期将采用混合结算方式，提高人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。

“相当于通过一条‘支付高速公路’将全球人民币使用者联结起来。”汇丰银行大中华区行政总裁黄碧娟表示。

“接入CIPS系统后，我们跨境人民币业务运作的效率、时间将比原来有所优化。”一家国有大行上海分行国际部负责人对21世纪经济报道记者表示。

提高跨境支付效率

人民币跨境支付系统建成之前，跨境人民币结算主要是通过央行的大额支付系统(HVPS)。

跨境清算模式主要包括清算行模式和代理行模式，但最终的清算都通过大额支付系统完成，但其具有诸多局限性。

大额支付系统原本是为境内人民币结算而设计，运行时间为当日8：30-16：30，不适合跨时区清算。CIPS(一期)业务受理时间为9：00-20：00，运行时间覆盖亚洲、欧洲、非洲、大洋洲等人民币业务主要时区。因此，商业银行通过接入CIPS能够有效解决由于时区差异带来的资金支付效率问题，进一步提升跨境人民币资金流动性的管理能力。

此外，在代理行和境外清算行模式下，跨境人民币业务都必须通过环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)报文系统传递跨境清算信息。但SWFIT不支持中文报文，而且一些字段与大额支付系统报文不兼容，影响清算效率。CIPS报文设计则考虑了与现行SWFIT MT报文的转换要求，使得人民币跨境支付过程更为便捷和高效。

此外，CIPS(一期)还通过实时全额结算方式及集中清算业务提高清算效率。上海法询金融信息服务有限公司董事长孙海波对21世纪经济报道记者表示：“CIPS系统的主要作用就是提高清算的效率、安全性、可靠度。”

央行表示，目前CIPS首批参与的机构包括工商银行、中国银行、汇丰银行(中国)等19家境内中外资银行。同步上线的间接参与者则包括位于亚洲、欧洲、大洋洲、非洲等地区的38家境内银行和138家境外银行。

孙海波认为，未来直接参与CIPS系统的银行会持续扩展到更多银行，包括境外金融机构。而随着网络不断延伸，对提高跨境清算效率也大有裨益。

助推人民币国际化

央行表示，CIPS一期工程将便利跨境人民币业务处理，支持跨境货物贸易和服务贸易结算、跨境直接投资、跨境融资和跨境个人汇款等业务。

值得注意的是，上述业务类型涵盖了经常项下和资本项下的业务，引起市场对CIPS资本项支付结算的猜想。

“CIPS系统支持资本项业务，但是资本项业务能不能做，哪些业务能做仍然有待具体业务监管部门的认定。”孙海波对21世纪经济报道记者表示，“因为负责CIPS需求开发的主要是央行支付结算司，但多数跨境人民币业务层面由央行货币政策二司负责制定。”

数据显示，2014年经常项目人民币结算金额6.55万亿元，同比增长41.6%;对外直接投资(ODI)人民币结算金额1865.6亿元，同比增长117.9%。人民币在跨境贸易和直接投资中的使用规模稳步上升。

黄碧娟认为，CIPS新系统的建立顺应市场需求的同时，将进一步推动人民币在全球的使用，为其成为真正的全球货币铺平道路。

央行表示，CIPS符合《金融市场基础设施原则》等国际监管要求，对促进人民币国际化进程将起到重要支撑作用。

SWIFT报告显示，8月人民币在全球支付市场中占有率达到历史最高纪录的2.79%，超越日元成为全球第四大支付货币。报告还显示，同期人民币在贸易融资领域占比为9.1%，人民币第二大贸易融资货币的地位继续巩固。

汇丰银行预计，到2020年，中国对外贸易的一半以上将以人民币结算，人民币将跻身全球主要货币之列。“随着新基础设施(CIPS)的建立，离岸人民币市场的支付效率将会进一步提升，全球范围对人民币产品和服务的需求便会随之而增加。”黄碧娟说。