互联网金融以风险可控为底线 P2P征信打通需时日

　　伴随着互联网金融的快速发展，如何做好风控，俨然已成各个P2P平台在激烈竞争中占得先机的关键一环。

　　9月27日，由每日经济新闻报社主办的 “2014中国互联网金融创新与发展论坛”平行会场之二——“民间金融的机遇与挑战”在深圳举行。信而富总裁王征宇、宜信副总裁朱宇峰、银豆网市场总监王兰等P2P行业人士参与了该论坛。

　　王征宇分析指出，中国P2P行业瓶颈之一是征信覆盖有限；同时，中国互联网金融发展需要 “一切从数据出发”落实到 “一切从实际出发”，小额无抵押贷款风险一样可控，究竟是陷阱还是馅饼，取决于企业的风控能力；而信用评分系统是绕开陷阱不断前行的指南针。

　　谈及互联网金融风控如何应对的问题，团贷网CEO唐军分析认为，其主张创新型风控——用O2O的行为解决P2P的概念，就是把地面的风险转移到线上，只要有足够多的抵押物，风险是没有问题的。但如果大规模扩张，就回到了老路，是对风险措施的转移。在把握住传统P2P稳步增长的同时，保证风控体系的转型，改变交易规则。

　　另外，多位业内人士分析表示，目前不少P2P机构正在往数据互相共享方面努力，以期实现征信对接；但要完全打通征信环节，尚需较长时间。

　　民间金融是馅饼or陷阱引热议/

　　据西南财经大学此前发布的《中国民间金融发展报告》显示，去年中国家庭民间金融市场规模为5.28万亿元，比2011年的4.47万亿元上升18%。

　　“民间金融盛行的原因：一是正规金融市场不发达。因为目前我国银行的业务大都是针对大客户的，像居民家庭这样的微小客户根本不在银行的考虑之列，要借钱只好找私人；二是较高的利率使偏好风险的居民愿意将自己的余款放出去。不过，高利率意味着高风险，我国民间金融市场面临巨大的挑战。”西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁分析指出。

　　那么，民间金融究竟是馅饼还是陷阱？

　　“我国经营性实体是4000多万家，有贷款卡的企业有900多万家，真正从银行取得贷款的为300多万家，中国所有银行服务的企业只有百分之几，借款方处于非常饥渴的状态。其次，反过来看投资领域，即现在中国老百姓能投资的是什么？其实，要增加老百姓财产性收入，民间借贷市场和银行的借贷市场是基本上持平的，资本现在处于混沌状态，所以对行业来说，机会和市场很大。不过，搞借贷的行业更需要考虑风险，如果不评估风险，风险迟早都会爆发，如果一个平台只能把投资人的钱收集到一个卡里，形成资金池，这样的平台绝对是陷阱。总的来说，这个行业对有准备的人来说是馅饼，对没有准备的人肯定是陷阱。”合力贷CEO刘丰表示。

　　王征宇指出，中国互联网金融是馅饼还是陷阱，取决于对技术的把握程度。在技术发展中，整个数据分析的体系，从数据到信用评分已经到了解决方案和决策系统，不再是简单的评分，而是评分糅合在业务之中，通过决策引擎的方式自动实施。数据也已从基于行业的数据，进入到了基于整个社会网络的数据。

　　王征宇认为，技术手段、分析手段从基本的评分模型进入到了大数据，特别是弱相关分析。目前，弱相关分析在互联网金融之中是最前沿的几个领域，其可以帮助P2P平台在更多的变量、更大的数据之中抽提出对于申请人情况分析评分的手段，这些是前沿机构所要赛跑的主战场。最终，这个行业看的是谁的评分更精准，谁的决策速度更快，谁的技术更先进，这是整个P2P行业，小额贷款领域之中最终决定胜负的主战场。

　　香港步步联贷创始合伙人张郑芬则表示，馅饼还是陷阱的问题，最关键是几个方面：一是风险是否可控，钱借给了谁；二是在从发行到投资人购买的过程中，链条是不是过长了；最后一点非常关键，就是监管环境。对投资人来说，监管是非常必要的，因为每个机构从发行一个产品到最后卖给投资人的过程中，都有不同的利益点，如果每个机构都根据自己的利益点来做，这个市场就会无限庞大，此时必须要有监管。此外，还要注意很多本质上的风险控制。

　　应以风险可控为底线/

　　去年以来，作为民间金融阳光化的代表——互联网金融在我国得到了高速发展，而与之相对应，虚拟化经营、法律缺位、监管难度加大等问题，却对我国现有的金融安全防范体系形成挑战。

　　“互联网金融目标是要以客户的需求为动力，以支持实体经济为根本，以金融规律为边界，以风险可控为底线，以保护消费者为核心，走可持续、经得起周期和风险考验的发展之路。”银监会创新监管部主任王岩岫更是明确指出。

　　“如何把P2P行业的风险控制好？第一，P2P要以确保投资人的利益作为最高准则，作为指导思想，在这个指导思想之下做成的产品，有一个核心的目标；第二，产品的定位，是决定一个平台风险有多高的最核心要素之一；第三，作为新兴的P2P行业，发展速度和发展规模也是决定风险是否可控的核心要素。”万家兄弟总经理董博淳表示。

　　有利网联合创始人兼首席运营官吴逸然认为，P2P就是要小额分散。从信贷端来看，一是金额比较小，在互联网上融资，除要考虑融资的效率和速度之外，还要考虑流动性；二是在小额贷款还款期限上要做一定的分散，这样就不存在突然兑付一大笔资金的压力。另外，要做资金端的分散，互联网金融平台操作的边际成本已经很低了，所以，尽量让投资人把投资分散一下。当然，也可以选择用平台的自动投资工具来替投资人分散。如果平台强制要求投资人，可能每个投资的单笔投资金额，不能超过投资人总资产的1%，这时哪怕是平台信用端的风险没有控制好，对投资人来说，伤害也能控制得住。所以，小额分散不仅在信贷端，也在资金端，如果同步实现，或是目前互联网金融风控较可行的方式。

　　朱宇峰认为，信贷周期管理就是小额信贷最核心的风险管理理念，主要有三个要点：首先，在风险和收益之间找一个最佳平衡点；其次，用循环的方法进行风险管理，从信贷政策到审批，到账户管理，到催收，每一个产品都要经过测试，测试完成后，才能正式上线；最后，是科学的方法，即所有动作都用数据记录下来，每一个决策都会用数据去说话。此外，线下也做很多风险管理的工作，包括业务人员和门店要有一个把控等。

　　征信对接尚需时日/

　　根据零壹财经研究预测，今年P2P借贷线上部分交易额在2500亿~3000亿元。现在P2P很火，平台也多，但值得思考的是，如果一个借款人、融资方在平台上有违约，或者是有不良记录，是否有方法把征信环节打通，或者把相关信息反映到银行系统中去？

　　“目前，至少在北京、上海都有机构在做这方面的工作。比如，人民银行下属的上海资信，就在积极推动P2P行业当中的数据报送，信而富公司每个月把所有的客户，不管好与坏，全额向上海资信报送。但是，目前只是限于P2P机构之间的客户、不良从业人员之间的所谓黑名单的共享。不过，目前情况下，除非是一些极特别的机构，P2P一般数据往上报送的路并没有完全打通。”王征宇指出。

　　融金所董事长孙明达认为，关于征信对接方面，很多平台是有需求的，（平台）现在最需要的是让数据共享，知道（借款人）承担了多大的风险，自身的借款负面程度有多大；而这些主要是防范欺诈的行为。至于上不上征信这方面，除非行业有很多规范，就像银行贷款违规一样，小贷也很规范，而互联网金融在这一方面参差不齐，（征信对接）需要很长时间发展。

　　张郑芬表示，香港的监管环境和内地不一样，（香港）任何人做放贷业务都需要取得放贷人牌照，有牌照后，基本上归类为金融机构，要求所有的数据都报送给最大的一家公司——华联，这个好处很明显，即所有从业者都可分享，不管是多小的小贷机构，完全都可以看到相关的信用内容。目前，人民银行（数据报送）的方式是比较好的，不过，尽管可以上报，但其他机构要查询非常困难，银行的员工有这个权限查询信用记录，但P2P平台还没有接入，没有办法查询，而在香港付钱就可查询。因此行业需要一家机构有能力让所有（P2P）机构都愿意给它信息，这方面独立和第三方机构是关键，现在较合适的可能是行业协会来做这事。另外，如果人民银行可以牵头来做这事，是最合适的。总体来说，征信打通这个工作是可以推进的，非常有利于行业发展。

　　嘉宾观点

　　万家兄弟总经理董博淳：产品定位是平台风险核心要素之一

　　我觉得产品定位是决定一个平台风险有多高最核心的一个要素。你做什么样的一个产品，决定了你有多高的风险。而产品的定位不仅仅要考虑市场的需求因素，恐怕更多的是考虑平台自身能做什么。有一个观点是小额信贷是最安全的，但我觉得不一定。更重要的是，你的产品是否和你的综合实力相匹配——你能控制得住才是相对安全的。当然，P2P行业也会有一个规律，相对而言，剔除其他因素，从小额到大额，风险应该是递增的。从资金成本考虑，放贷利率从低到高，风险也是在递增的。但就具体的金融产品来说，不能认为哪一个金融产品的风险是绝对高的。

　　投哪网CEO吴显勇：P2P行业未来方向在资产端

　　P2P行业未来该走向何方？应该更重视资产端还是负债端？我的观点是，这个行业未来的发展重要的是在资产端，方向也在资产端。互联网企业做互联网金融，通过低成本的引流，以及通过其他方式切入理财领域，他们有获取低成本客户的优势，但在产品设计方面却有先天的不足。举个例子，金融领域风控是核心，定价是风控的关键，怎么对风险正确定价，对很多互联网企业而言都很难做到。互联网企业非常注重短期的成长性，缺少金融方面的积淀，缺少团队的历练。对我们P2P平台而言，站在这个时点上谈未来市场的竞争，我们就必须静下心来，抓好资产端。资产端从哪些方面切入？第一个是产品战略，第二个是风控体系的建立，第三个是风控队伍的建设。

　　PPmoney理财平台CEO胡新：互联网金融是减掉多余构架和层级

　　我们讲互联网金融，很多人理解成互联网+金融。我的理解是，互联网金融并不是关于金融的加号，不是互联网加上什么东西，不是多做一个网站，多做一个APP，多开一个网店，多搞一个营销团队。相反，互联网金融是一个金融的减号，减掉一切与最终融资直接沟通的障碍，减掉层层加价的中间渠道，减掉组织多余的构架和层级，减掉一切可以外部化的内部交易，我认为这才是互联网金融。

　　根据我们掌握的数据，今年上半年（截至6月底），P2P行业成交量达1000亿元，预计今年下半年成交量将要超过1500亿元。阿里巴巴最近在美国上市，他们用了15年的时间，而互联网金融实际上要比电商行业的发展更迅猛一些。到了明年或者后年，互联网金融的成交量一定可以突破万亿级别。只需要短短3~5年的时间，互联网金融的规模就会超过实体电商。