全球箱运期货交易结算全面启动

把集装箱运费期货交易作为一种金融衍生工具，近在咫尺的上海出口集装箱运价指数（SCFI）已经融入全球交易结算体系。在资本运营市场上，外国人驾轻就熟并以之作为重要内容的运价指数，包含了强劲勃发的中国因素，使这个我们看似陌生的金融市场瞬间增加了近2000亿美元的份额

8月2日，新加坡交易所首次为集箱运费掉期场外交易进行结算，这是继伦敦结算所后，又一家国际级结算所以上海出口集装箱运价指数（SCFI）结算集装箱运费掉期场外交易。

上海 总裁办主任姚伟福对本报记者表示，集箱海运业属于一个高速增长的全球货运行业，涉及的贸易额在2008年达到1370亿美元，据联合国亚太经济与社会委员会和韩国海运学院预测，亚洲区的集箱海运量在2015年前将占全球集箱出口海运量的68%，同时占入口量的56%，目前集箱运费期货交易仍只在萌芽阶段，参与和提供结算服务，有助推动该新市场发展。

也就是说，随着全球箱运期货交易结算全面启动，SCFI在未来将有望覆盖1500亿美元~2000亿美元的运费衍生品市场。

对此，FIS执行董事JohnBanaszkiewicz幽默地谈到：“与干散货市场不同，集装箱市场更容易把握，并且与大众所理解的航运概念更贴近。随着集装箱运费掉期的启动，我太太终于可以理解我到底在干什么，以及我晚餐时喋喋不休的那些东西到底是什么”。

自8月2日起，新交所开始清算4份全新的集装箱掉期协议，该协议主要针对4条集装箱航线，即上海—北欧，上海—地中海，上海—美西和美东，并且均采用由上海航运交易所发布的上海出口集装箱运价指数。新交所称：“启动该合约作为管理对家信用风险的工具，将有助于发展新兴的集装箱运费衍生品市场。”

另据姚伟福介绍，在新交所进行结算之前，伦敦结算所已于6月28日启动集装箱运费掉期业务，其针对航线与采用指数与新交所完全相同，并且得到了FIS经纪公司与克拉克森证券公司的追捧。

克拉克森证券有限公司首席执行官AlexGray就曾表示：“新开发的集装箱运价掉期协议的首笔交易诞生，意味着海运风险管理新时代的到来。我们与航交所紧密合作，将确保SCFI成为适合集装箱运价衍生品的结算机制”。

JohnBanaszkiewicz也表示，希望能参与集装箱运费掉期业务，因为他认为SCFI“前景无限”。

目前，克拉克森和FIS的所有成交均针对2010年第三季度，并且都是中国到美西航线。而SCFI已成为这些外国参与者最热衷的参照指数。

JohnBanaszkiewicz表示，他从这个新兴市场已成交的交易中看到了巨大潜力。按照他的估算，目前远东至美国和欧洲的实体市场约有2520万集装箱的数量，2010年总额估计高达400亿美元，约占世界集装箱贸易总额的20%。如果按照他的计算标准，那么SCFI所覆盖的箱运衍生品市场交易额将达到2000亿美元，而非1500亿！

据知情人士透露，欧洲正在酝酿类似的指数，并希望通过开发更大的市场流动性，把这块蛋糕做得更大。但显然，上海航运交易所的SCFI已走在了全球所有同行的前面。