新常态下,投资物流业钱应散在哪?

时间: 2017-03-14 10:18:08 来源:   网友评论 0
  • 国民经济整体进入“新常态”背景下,经济增速整体放缓、产业结构整体重构、消费结构整体升级,未来8-10年,物流业面临不可预知的外部环境的深刻变化,而投资企业和个人只有对物流业发展重点了熟于心才能立于物流业发展浪潮之巅

来源:亿欧


2016年,全国物流业总收入7.9万亿元。这是一个市场规模巨大的行业,自21世纪第二个十年起,借助互联网及科学技术的不断发展,各路创业者纷纷“破门而入”,欲分得一杯羹。

与此同时,物流业引起了资本市场越来越多的关注,在媒体报道里、会议中、论坛上,各路投资人从投资的角度、从产业链的角度、从赛道赛车手的角度,对物流业进入了深入的分析,更进行了广泛的布局。根据亿欧网统计,2016年全年物流业融资总额超过1000亿元,是资本重仓的行业之一。

国民经济整体进入“新常态”背景下,经济增速整体放缓、产业结构整体重构、消费结构整体升级,未来8-10年,物流业面临不可预知的外部环境的深刻变化,需要行业内部在成本、规模、产品、服务、组织、效率之间不断进行优化平衡。投资机构、金融机构、电商企业、实体企业、地产商等多类在物流业中活跃的投资主体及物流行业从业企业,都需要重新进行战略审视及策略调整,以赢得更大的发展。

一、行业现状简析

1、存在痛点

物流链条长,交易环节多,整体交易成本高、效率低,存在信息不透明、时效不稳定、集约化不足、服务标准不明确、产品认知度和可区分性低等诸多亟待解决的问题。

2、创业乐土

背景来源不一、资源禀赋不同的各路创业者,从“货”、“车”、“地”、“人”、“钱”、“系统”、“平台”、“设备”、“媒体”等诸环节切入,百花齐放,群雄并起,极大丰富了行业的外延和内涵。

3、资本涌入

据不完全统计,自2007年至今的十年间,涉及物流领域的投融资和并购接近200起,其中2015年和2016年近100余起,资本进入的速度明显加快。

4、走向集约

以快运领域为例,营业额领先的5个公司的市场份额总和占快运业整体比重不到5%,对比快递业及欧美同行,具有很大的提升和整合空间,从充分竞争走向寡头竞争乃至垄断是必然趋势,各细分领域不具备独特优势的中小公司,生存空间会越来越小。

5、跨界融合

从提供单一产品和服务到提供延伸产品和服务,从垂直公司之间的竞争到网络和生态之间的竞争,从供应链链条的末端到供应链链条的主导,各细分领域内的公司相互跨界,以求满足更多的用户的更高需求。

6、政策支持

近年来,国家各部委、各地方政府相继出台一系列支持物流业发展的规划、政策、意见,促进物流业在投融资体制、财税体制、行政管理体制等方面将实现调整和改革,明确了物流业改革升级发展的方向,一系列的规划政策都表明物流产业的受重视度和扶持度。

二、物流业投资策略分析

作为劳动密集型行业,物流业投资存在投资回报周期长、投资回报率低、细分领域多、规模化瓶颈难以突破、良莠不齐等特点,根据商业模式、主营业务特点、市场规模,可将物流业划分为十余类细分市场,每一类细分市场又可以划分成多个细分领域。

市场1、快递

传统市场之一,一般把30公斤以下的普通货物运输作为快递运输领域。

2016年快递业市场收入达到4005亿元,市场快速增长。快递市场拥有鲜明的全国网络特点和规模效应,通过市场不断的优胜劣汰,目前全国性网络的快递不到20家,其中前6家所占有的市场份额已经很高。考虑未来几年行业整体的持续增长以及一线快递公司已纷纷走向资本市场,未来几年,兼并重组是行业发展主轴。建议作为一般关注领域。

市场2、快运

传统市场之一,一般把30-3000公斤之间的普通货物运输作为快运运输领域,也即零担运输。

快运市场可分为小票快运(30-300公斤)和大票快运(300-3000公斤),前者以10个左右的全国性快运公司和区域霸王型快运公司为代表,后者以点对点运输的专线公司为代表。预计整体市场规模在1-1.5万亿左右,市场大,既是存量市场又是增量市场,领先公司市场份额低,具有很大的集约空间。重点关注全国性网络快运公司。

市场3、合同物流

传统市场之一,为客户主要提供个性化、定制化、增值性服务的运输领域。

合同物流一般可以分为大型合同物流公司和中小型合同物流公司两类,预计整体市场规模在5000亿-1万亿之间,存量市场为主,领先公司具有一定业务规模,但规模化和可复制性难度大。一般关注领域。

市场4、仓储及物流地产

传统市场之一,为客户主要提供场地、仓储和储运服务。

仓储及物流地产一般可以分为普通货物仓储和特殊货物仓储两类,包括传统的仓库、物流地产、物流园区和货运市场等业务形态。预计市场规模超过5000亿,市场规模大,规模效益明显,全国性公司少,但投资回报周期相对较长,局部地区存在产能过剩。一般关注领域。

市场5、货运代理

传统市场之一,主要为客户提供使用飞机或轮船进行货物运输服务。

货代市场业务形态包括空运代理、海运代理、国际运货代理、船公司、航空货运公司等,市场规模较大,存量特征大于增量特征,市场整体格局趋于稳定。一般关注领域。

市场6、专业运输

传统市场之一,主要提供某一类专业货物运输。

专业运输细分市场包括:大件物流、铁路物流、服装物流、快销品物流、汽车物流、危化品物流等不同业态,总体市场规模较小,专业性较强,除汽车物流业态外,大多规模效益不明显,很难形成全国性网络。一般关注领域。

市场7、冷链物流

新兴市场之一,主要为客户提供对温湿度具有一定要求的货物运输服务。

冷链物流包括禽蛋、生鲜、速冻食品、医药用品、乳制品、水产品、蔬菜、水果等运输,预计整体市场规模在2000亿左右,增长较快,服务要求高,季节性特征明显,专业性强,具有一定的损耗率。一般关注领域。

市场8、最后一公里

传统与新兴相结合的市场,主要为客户提供“最后一公里”或“最后一百米”物流配送服务。

最后一公里一般可以分为五类细分领域:传统城市配送、即时配送(众包物流)、智能快递柜、人工代收、县域农村物流。预计整体市场规模超过1万亿,市场规模大,增长较快,竞争激烈,利润率低,其中智能快递柜和人工代收盈利模式还不明朗,考虑消费的碎片化、场景应用及电商发展的带动,未来可能会出现巨头公司。重点关注领域。

市场9、车市场

传统与新兴相结合的市场,主要围绕货运车队、车辆管理、司机管理等进行服务。

车市场一般可以划分为:整车运力(大车队)和车辆管理两类。作为传统货运服务的核心要素之一,预计整体市场规模超过1万亿,市场规模大,目前无明显领先公司,其中整车运力(大车队)属于重资产领域,未来可能会出现行业巨头公司。重点关注领域。

市场10、家居物流

新兴市场之一,主要为客户提供家居类货物仓储、运输、配送、安装等一体化运输服务。

家居市场预计整体市场规模超过3000亿,市场规模较大,服务要求高,专业性要求强,增长迅速,区域特征明显,领先企业市场份额相对不高。一般关注领域。

市场11、电商及跨境电商物流

新兴市场之一,主要为电商企业及跨境电商企业提供配套仓储、运输及配送服务。电商订单除快递和快运进行承运以外,还由电商自建物流和专门服务电商的物流企业承运,整体市场规模较大,受国际贸易影响较大,客户依赖性较高,但是增速明显,属于潜力很大的增量市场。重点关注领域。

市场12、交易平台

新兴市场之一,主要为货运供需两方提供链接和赋能的业务平台。

交易平台可以划分为六类细分领域:车货匹配(O2O)平台、信息平台、SaaS平台、货代平台、仓储平台、生态型物流平台。根据客户定位可以分为:B2B型平台、B2C型平台、C2B型平台。作为平台类企业,在供需两端均极度分散且信息不对称的物流领域,具备较大的市场发展空间,通过建设多张并存且相互关联的网络,形成足够复杂的生态体系,兼具网络效应和规模经济,具备很大的价值。重点关注车货匹配(O2O)平台、SaaS平台、生态型物流平台。

市场13、物流数据

新兴市场之一,主要提供基于物流业务数据的各类增值服务,包括物流金融服务、物流保险服务、物流大数据精准营销服务等。

作为传统上为主营业务发展提供重要支撑的增值服务,也是各大公司重点布局的细分市场,目前尚无领先型公司,未来发展值得期待。重点关注领域。

市场14、物流配套

包括传统的物流设备,也包括新兴的新能源货车、物流媒体等领域,是物流行业不可或缺的组成部分。

重点关注智能化物流设备领域。

物流业作为规模巨大的行业,商业模式众多,整体上来说,主要依靠渠道和网络驱动,不是一个赢家通吃的行业。在快运、最后一公里、车市场、跨境电商物流、交易平台、物流数据、智能化物流设备等领域,均具备较大的投资价值。对投资者以及想进入这个行业的众外来者来说,须对这个行业有全面的认识,对行业的未来有深入的洞察,同时结合自身核心能力、产业资源、战略协同、财务回报等要素,针对不同细分领域采取不同的投资策略。(对各领域有代表性的企业的进一步的深入分析,以及物流业未来可能会出现的新的商业模式,以及可能的实现路径,则属于后续文章之列。)

三、你准备好了么

回归企业经营,新经济时代,用户需求有什么变化,价值在哪里,资源在什么地方,竞争模式是什么,管理方式有什么不同,等等,都需要深入的思考和实践,通过资源要素的不断优化组合,会不断出现新的商业模式。市场内的企业通过产业链上下游延伸、兼并、收购,相互跨界、相互交融,成为综合型、网络型、平台型、生态型物流公司,是面应对度不确定性未来的重要措施。

物流业正面临百年难遇的发展机会,通过和互联网和技术的深度结合,重塑物流链条,提高物流效率,降低社会交易成本,是行业从业者的不懈追求。物流业投资人,作为行业发展的重要推手,在其中扮演不可或缺的角色。资本进入的同时,我们的从业者,也应该从财务、业务、产品、内部管理等多个方面,练好内功,加强自身建设,以机遇来临时,可以及时抓住。

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