人民币离岸业务

　　人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。

　　发展人民币离岸业务的原因

　　当前的跨境贸易人民币结算是在资本项下、人民币没有完全可兑换的情况下开展的，通过贸易流到境外的人民币不能够进入到国内的资本市场。在这种情况下，发展人民币贸易结算，就需要解决流出境外的人民币的流通和交易问题，使拥有人民币的企业可以融出人民币，需要人民币的企业可以融入人民币，持有人民币的企业可以获得相应收益，这就需要发展离岸人民币市场，使流到境外的人民币可以在境外的人民币离岸市场上进行交易；使持有人民币的境外企业可以在这个市场上融通资金、进行交易、获得收益。人民银行支持在香港建立人民币离岸市场。

　　香港开放人民币离岸业务的步骤

　　第一步，扩大人民币业务经营对象，将非居民、企业和机构纳入到银行存款吸收的范围内，开展内地与香港及东南亚企业的贸易结算业务，扩大人民币债券的发行主体。

　　1．实施条件

　　随着东盟+中国自由贸易区逐渐建成，中国与东盟国家的贸易量将稳步增加。随着人民币在国际贸易中计价范围的扩大，人民币在东南亚国家中的声誉将得到提高，开展用人民币进行结算贸易的业务有了客观基础。

　　2．政策安排

　　中国政府应加强与周边政府协商，致力于实现中国与东南亚（包括香港地区）用人民币进行贸易结算。随着非居民持有的人民币数量增加，对人民币定值资产的需求会逐渐增加。中国政府可视条件放开人民币债券的离岸发行，允许内地更多银行或企业发行离岸人民币债券，并允许更大范围内的投资者参与购买香港离岸市场上的人民币债券。

　　3．具体措施

　　第一，在管理模式的选择上，严格区分居民和非居民。例如，在债券购买主体的选择上对香港本地居民及机构不进行限制，而对非居民买卖债券进行离岸金融市场发展研究Il国际趋势与中国路径较为严格的限制，只有经过批准的特定机构才可参与买卖。在对居民和非居民的界定上，可借鉴新加坡的经验，新加坡主要依靠银行在办理业务中按照金管局的定义解释执行对居民和非居民的划分，金管局会在至少3年一次的现场检查中查验银行的执行情况。当中国与亚洲国家的贸易量增加到一定程度后，非居民掌握了较大数量的人民币资产，而人民币的汇率、利率市场化仍未完全实现，非居民是对本国市场带来巨大波动性的主要投机主体，必须对非居民资产规模、交易量进行监控。因而，此时对人民币离岸市场进行内外分离型的管理是比较合理的。建议可在经营人民币离岸业务的香港银行中设立独立的离岸银行业务部门，配备专职业务人员，设立单独的离岸银行业务账户，离岸业务与在岸业务分账管理，离岸业务的资产负债和损益年终与在岸业务税后并表。同时，建立健全离岸银行业务财务会计制度，银行应当严格审查离岸账户和在岸账户间资金往来的有效凭证，并且按照国际收支统计申报办法进行申报。

　　第二，在业务准人方面，禁止香港银行把吸纳的存款转到其内地分行融资其内地业务，也应禁止内地分行通过拆息市场取得这些存款，因为这实际上等于放开资本流动。