国内贸易信用险暂露头角

　　最新资料显示，我国1339家上市公司今年三季度末应收账款余额已达3450亿元，平均每家2.58亿元，同比激增178.2%。应收账款占同期净资产的48.29%，主营业务收入的14.55%，主营业务利润的73.97%。同期，我国规模以上工业企业的应收账款余额则高达21,213亿元，同比增长了16.7%。应收账款占用流动资金的比重大于50%，远远高于发达国家20%的水平；逾期应收账款比率高于60%，而发达国家一般低于10%。我国应收账款的坏账率为5%-10%，美国只有0.25%-0.5%，相差20倍。我国的坏账﹁般是指三年以上收不回来的应收账款，而美国则是指一年左右收不回来的应收账款。若按照国际通行的定义，将一年以上收不回来的应收账款均视为坏账，则我国的坏账率大约为25%左右。

　　若以10%的坏账率估计，按照今年三季度末的应收账款规模，坏账可能带给上市公司的经济损失将达到345亿元，带给全国规模以上工业企业的经济损失则高达2121亿元。若以25%的坏账率估计，则坏账可能带给上市公司和全国规模以上工业企业的经济损失将分别高达863亿元和5303亿元。倘若考虑逾期应收账款占用资金所引起的机会成本，即因此而引致的投资机会和投资收益的损失，应收账款所带来的经济损失将更加触目。由此可见，赊销这个信用经济的产物，成为了中国企业步入以信用经济为特征的市场化道路上的绊脚石，成为长期困扰企业的顽症。

　　根治顽症，企业除了依靠传统的财务手段，即建立和完善企业内部的资信调查和评估机制外，应收账款短期信用保险无疑是为企业清债排忧解难的一剂良药。国际经验表明，一个国家经济发展越快，信用保险的需求就越大。在欧洲，贸易信用险承保额（包括国内贸易和出口贸易）占欧盟内部贸易量的70%。从世界范围来看，福布斯500强中，有80%购买了贸易信用险。而在中国，贸易信用险承保额还不足贸易总量的0.7%，并且基本集中于出口贸易。由此不难看到其巨大的潜在商机。

　　国内贸易短期信用险是一个高风险、高技术含量的险种，特别是在我国企业信用意识较薄弱，企业内部风险控制体系缺失，国内保险公司经验和技术都不足的条件下，风险更大，技术要求更高。因此，要将这个巨大的潜在市场变为现实的商机，仍然有许多的困难和障碍需要克服和跨跃。然而高风险也就意味着高回报。这让笔者联想起不久前看到的一篇关于美国追债公司的报道。在美国，由于信用卡消费广为流行，千儿八百美元的小额消费者赖账使美国信用卡、电费、电话等公司每年累计的损失达上千亿美元，对于每年销售额数十亿数百亿美元的这些大公司而言，花费大量精力追讨这些小额赖帐是很不经济的。于是，一个设在密歇根的“资产承接公司”应运而生，它以2%的低价从大公司购入消费者的小额呆账，通过文明合理的方式追讨债务。如今，这家公司已从最初仅有几十位雇员发展成为拥有1600多位雇员，年利润高达8500亿美元的大公司。经济学家预测，从美国债务市场未来的发展趋势来看，追债公司从小额追债中赚钱的潜力仍然十分巨大。小额追债尚且能够追出大产业，作为专营风险管理的保险公司，面对我国几千、上万亿元的应收账款市场，大胆创新，谨慎实施，前景无疑是乐观的。