“港购险热”的背后 ──人民币持续贬值 中产阶层急购海外资产

来源：离岸人民币

港险真的很hot——

银联国际10月29日发布公告，禁止境外保险商户受理大陆境内银联卡支付非消费类的保险项目。

此消息公布前一天，得此消息的大批客户从深圳连夜赶到香港刷卡投保，过了午夜十二点，验证中心手持等候号码的仍有两百多位客户。上个月去香港买保险，那情形就像是内地人前段房价飙升时期抢购房子一样。

其实，今年二月，中国银联曾发布指引，在香港各保险机构和其他商户实施银联卡境外刷卡交易每次最高限额五千美元的规定。

但银联的限制阻止不了内地客户购买香港保险的热潮。据说，银联卡虽然「关闸」，但VISA和万事达卡的通道依然畅通，刷这两家国际卡仍可支付大额保单保费。不过，最近央行对那两家国际卡的人民币业务也有限制了。可是，还有众多通过「地下钱庄」到港购买保险，所以，内地客户赴港购险至今仍热。

实际上，近几年来内地客户来香港投保已经形成热潮。2010年内地客户到香港投保金额仅44亿港元，2014年已达到244亿港元，2015年前三季度已超过210亿，五年内增长近七倍。去年内地客户占香港个人业务新增总保费的21.7%。

「港险」是优质海外资产

究是何因形成屡禁不止、反而一浪高过一浪的内地客赴港购险的热潮呢？

在保费、保险等待期、保障范围及理赔地域和理赔时间方面，香港保险均明显优于内地保险。

当然，香港保险之所以大受内地客户青睐，更大的原因是资产配置上的考量。

自去年「811」汇改之后，人民币波动剧烈，基本上是贬值，国际上任何风吹草动，人民币都是向下走。就是英国脱欧这样一种抬高除当事货币英镑、欧元之外所有可作国际储备货币汇率的机会，作为已被IMF吸纳入储备货币篮子且比重有百分之十点九二的人民币，在美元、日元、瑞士法郎乃至黄金（照理国际市场上有美元与黄金成反比的规律）统统上涨的时候，仍然成为唯一贬值的货币。

最近特朗普当选美国下任总统，支持美元强势，美国经济长远趋好可能支持美元长时期的坚挺。相对来说，人民币进一步贬值，10月，人民币已经跌破6.8大关；11月下旬，人民币汇率已接近6.9大关，刷新了六年来的新低。现在看来，仍然有继续下跌之可能，人民币破七大关也近在咫尺。

在人民币及人民币资产缩水的情况下，内地富豪阶层乃至中产阶层不得不考量扩大家庭资产中美元资产的配置。而港币联汇美元，香港保险产品即是美元产品。

香港保险产品是一种优质的资产产品

独立于个人财产之外，资产隔离好助手

香港「大额保单」一般指保额在100万美元以上的保单，主要是寿险，目前大部分年化红利在4%左右。这类大额寿险保单独立于个人财产以外，即便投保人破产清算，这类保单也不受到债权人、政府征税和收费等影响，离婚也不可分割。因此除了配置美元资产以外，也是不少富裕人士进行「资产隔离」或是财富传承的选择。

可在私人银行进行抵押融资

大额保单可以在私人银行进行抵押融资。在保单生效当天开始，其「现金价值」就达到保费的80%左右，而抵押融资额一般可以达到保单现金价值的90%。以投保一单500万美元人寿保单为例，根据投保人的不同情况，购买保单后首次交纳保费一般为保单三分之一到五分之一，也就是100──166万美元。假设投保人刷卡支付100万美元首次保费后抵押保单融资，现金价值即时可高达80万美元，立即可借到手资金为其90%，超过72万美元。通过如此方法「套现」资金利息相当低，仅在2%──3%左右，形式与香港普遍的住房抵押融资等相似。如此处理之后，投保人依旧可以享受300万美元的大额保单。