纺织行业:跨年度增长悄然而至

时间: 2013-08-04 19:01:16 来源: 证券市场红周刊  网友评论 0
  • 《红周刊》:本周市场最大的明星股非利亚德莫属,这家被文琳称之为“被错杀的高成长公司”四天连续四涨停。文琳:2010年~2012年,氨纶企业大幅扩产,整个行业产能大增,产能过剩导致产品价格一路下滑,2011、2012年绝大部分氨纶公司处于微利甚至亏损状态,相关上市公司股价大跌。

  《红周刊》:本周市场最大的明星股非利亚德莫属,这家被文琳称之为“被错杀的高成长公司”四天连续四涨停。记得当初分析利亚德时,文琳说处于LED产业最下游的LED应用板块被市场错误低估,如今相关公司股价纷纷翻倍,真希望文琳能够再为大家挖掘一个“被错杀”的板块。

  文琳:还真巧,目前就有一个这样的行业,该行业在2011年~2012年跌入低谷,但从2013年开始进入新一轮景气周期却鲜有人关注,而在即将到来的9月,该行业将会迎来一轮快速增长。

  《红周刊》:有没有这么夸张啊,连时间点都判断得这么清楚,到底是什么行业呢?

  文琳:氨纶行业。

  《红周刊》:纺织行业啊,听起来难以让人心潮澎湃啊!

  文琳:当初分析LED应用的时候,你也是一脸的不屑,你的眼光就不能长远点?既然是被市场忽视的品种,目前的表现当然不会耀眼,不过等到9月市场开始关注的时候你再恍然大悟,就迟了。

  《红周刊》:9月究竟有什么玄机,我倒要听听你的“高论”。

  文琳:本周有两则关于氨纶的消息,首先是行业的两家龙头企业泰和新材、华峰氨纶公告半年报业绩大增,另外继今年上半年多次提价后,30D、40D规格氨纶售价再次上调2000元。

  《红周刊》:年初时40D氨纶的价格约为45000元,而此次涨价之后约为50000元左右,要说这涨价的幅度也算不上大吧?

  文琳:首先,氨纶的价格每提升1000元,泰和新材、华峰氨纶的每股收益增厚约0.04~0.05元左右,5000元的涨幅能提升不少先不说,关键这仅仅是涨价的开始。9月~11月,40D氨纶迎来一轮更大幅度涨价的可能性极高!

  《红周刊》:为何你对氨纶涨价如此有信心呢?

  文琳:2010年~2012年,氨纶企业大幅扩产,整个行业产能大增,产能过剩导致产品价格一路下滑,2011、2012年绝大部分氨纶公司处于微利甚至亏损状态,相关上市公司股价大跌。

  但从2013年开始,情况悄然出现了变化,由于需求大增,国内氨纶市场整体库存迅速下降,产品供应紧张,甚至出现了供不应求的市场格局。

  《红周刊》:氨纶产品2012年还产能过剩,为什么到了2013年忽然就变得供不应求了呢?

  文琳:这是因为氨纶是一种弹性纤维,原有的应用领域主要为传统的泳装、内衣及袜子等,但最近一两年开始,国内外高档弹力织物消费崛起,氨纶的应用领域快速扩大至休闲装、运动装、西服面料甚至羽绒服、纸尿裤领域,并向医用、装饰、军需、车用等领域拓展。而在应用领域快速扩展的同时,原有领域氨纶的使用比例也在持续提升。

  《红周刊》:那产能会不会再次大幅扩张呢?

  文琳:一条氨纶生产线的建设周期约为两年,而从2012年下半年开始,氨纶行业扩能进入尾声,2013、2014年两年氨纶新增产能几乎是微乎其微。而最关键的问题是,目前氨纶产品虽然供不应求,但现在还是氨纶产业的淡季!

  《红周刊》:淡季?淡季时产品供不应求,价格连续上涨,那到了旺季产品价格岂不是坐着火箭向上涨!

  文琳:9~11月,才是40D氨纶销售的旺季,淡季时企业超负荷生产,产品供不应求,进入9月旺季后氨纶市场如何发展,现在你应该能够想得明白了吧。

  请注意,这次由需求攀升引爆的氨纶又一轮景气周期或将持续2年以上,而供不应求的市场格局支撑氨纶价格像更高的高度反弹的同时,PTMEG产业将迎来产能投放的爆炸期,产品价格将面临严峻的考验!

  《红周刊》:PTMEG又是什么?

  文琳:PTMEG是氨纶最主要的原材料!

  《红周刊》:那氨纶岂不是涨价预期强烈,而原材料降价预期强烈,这可谓是双喜临门,怪不得氨纶行业看似不起眼,你却如此关注。不过说来说去,到底哪些相关上市公司值得关注呢?

  文琳:若从中线角度来看,华峰氨纶无疑是最佳标的,但就像我们上面所说的,9月~11月,是40D氨纶销售的旺季,华峰氨纶的产品构成40D产品占50%左右,而泰和新材则以40D产品为主,因此未来的9月~11月,股本更小、股价更低且产品涨价预期强烈的泰和新材是最佳的关注品种。

[收藏] [打印] [关闭] [返回顶部]


分享到:
本文来源:证券市场红周刊 作者:籍承 (责任编辑:红星闪闪)
  •  验证码:
热点文章
中国贸易金融网,最大最专业的中文贸易金融平台