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读者来信:在经历“调查门”、“诉讼门”之后,五粮液股票近期起伏不断,虽然总体走高,但依旧难解我们的“心头之痛”,此前的损失仍未补平。而令人不解的是,监管部门在“曝光”五粮液案之后,一直未见行政处罚迹象。我们很想知道从立案调查到处罚一般需要多长时间?我们现在能否起诉五粮液?
对于股民最为关注的行政处罚一事,广东威戈律师事务所刘国华律师表示,按照最高人民法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》,股民起诉须有有关机关的行政处罚或者人民法院的刑事裁判文书。所以,现在起诉时机尚不成熟。
那么,行政处罚何时能出台?刘国华律师表示,按照目前国内的证券执法体制,证监会立案调查的案件,在稽查部门完成调查后,将交由专职的行政处罚委员会委员审理。后者按照“主审—合议”制原则,由主审委员审查案件的事实和证据,如有疑问,可退回稽查部门重新调查;如事实确凿,证据充分,则根据法律规定提出处理意见,然后由处罚委员会合议作出决定,在此基础上形成行政处罚告知书,告知当事人。
此外,被处罚人如果对处罚决定不服,可以申请陈述申辩意见或要求听证。处罚委可按照规定组织召开听证会,听取被处罚人的申辩。听证结束后还要进行合议,其程序类似于法院的“合议庭”,判断原来要处罚的事实是否清楚,证据是否充分,认定是否准确,并决定是否修改原处罚内容,形成最终的行政处罚决定书。
至于对五粮液虚假陈述的行政处罚出台需要多久,这个问题无法明确。从近几年的类似案件来看,证监会出台处罚结果,最快的是26天,最慢的是670天甚至超过两年半。如2007年4月4日,证监会向杭萧钢构下发了《立案调查通知书》,通知公司因公司股价异常波动,涉嫌存在违法违规行为,根据《证券法》的有关规定,决定立案调查。2007年4月30日,中国证监会即下发了行政处罚决定书。从立案到处罚出台,历时仅仅26天。
2006年7月25日,ST四环收到证监会北京证监局《立案调查通知书》,因涉嫌违反证券法律法规被北京证监局立案调查。2009年5月25日该公司披露,已经收到证监会的行政处罚决定书。从立案到处罚出台,历时670天。
2007年5月24日,由于迪康药业涉嫌违反证券法等相关法律法规,中国证监会成都稽查局决定对其立案调查。2009年8月6日,迪康药业发布关于受到中国证监会行政处罚的公告。从立案到处罚出台,历时两年多。
2007年4月6日,甘肃荣华实业(集团)公司涉嫌违反证券法等相关法律法规,中国证监会甘肃监管局决定对其立案调查。2009年9月23日,该公司收到中国证监会下达的 《行政处罚决定书》。从立案到处罚出台,历时两年半。
所以,对五粮液虚假陈述的行政处罚多久才出台,要看五粮液的违法事实到底有多少,也要看五粮液是否要求听证。如公司有要求,刘国华律师认为春节前行政处罚很难出台,他判断可能会在2010年出台。