遵循欧美乳业整合路径 中国乳业洗牌从上游开始

　　行业分析抢夺6大黄金奶源带，“圈奶运动”轰然展开

　　三聚氰胺事件之后，众多乳业巨头终于意识到“得奶源者得天下”，强大的营销能力在食品行业还不是最重要的，安全的上游资源是一个企业生存的命根。综合众多券商报告，均有一个重要结论，未来乳业的整合，将从上游开始。而谁控制了优质奶源地，谁就能得到市场先生的青睐。

　　得奶源者得天下

　　据了解，我国有6大黄金奶源带:内蒙古奶源带、东北奶源带、河北奶源带、新疆奶源带、四川奶源带和济南奶源带。而目前在这些优势奶源地中占有较大优势的企业是蒙牛和伊利。

　　据蒙牛发言人姚海涛介绍，目前蒙牛已经在全国拥有了9个万头以上的超大型牧场，还将在未来几年投入20亿-30亿元，参股、合作建设现代化大型牧场数目达到20-30个。“中粮加入不仅进一步增加了蒙牛的现金流，也将加速蒙牛现代化牧场的建设。”

　　伊利已拥有不同规模的优质牧场800多个;2006至2008年公司在内蒙古自治区已投资27亿元自建或合建牧场;未来大力扶持奶联社工作的建设，到今年年底将有20个新的奶联社投入使用。伊利养殖规模达1.5万头的大型牧场在呼和浩特竣工。

　　此外，二线品牌乳业中，飞鹤欲在5年内投资40亿元建设10个万头国际标准化示范牧场;完达山已经完成了13亿用于兴建奶源基地和新的液奶及奶粉工厂，未来几年投入总量将突破40亿元;新希望乳业计划自有牧场建设完成后，自产奶量要达总收奶量30%(现10%)，合作牧场奶量占比要达到50%(现25%)，自有奶站收奶维持20%;三元在大规模整顿三鹿奶源，提高奶牛养殖场规模，向石家庄地区派出大批技术人员，2009年内实现石家庄地区25万头奶牛全部进养殖小区。

　　从这场重金投入牧业建设的战事中看到，他们角斗的战场集中在中国最主要的奶源地带。而依托新晋蒙牛的中粮集团在农牧产品主产地的优良资源。

　　事实上，牛根生出走蒙牛之路，是早就铺设好的一条进军大道。6大奶源黄金地带，同时也恰恰是中粮集团农牧商业最集中的领域。

　　中国圈奶仍困难重重

　　但是中国乳业的圈奶运动也面临着诸多的瓶颈:中国自然条件导致原奶成本较高，易受国际低成本原奶冲击。中国的土地、水资源供应总量紧张，不具备放养奶牛条件，主要依靠圈养，饲料成本通常会占牧场运作成本的50%-70%，因此原奶生产成本会受饲料价格波动影响较大。而新西兰、南美洲都是以青草放养为主，成本是草地的商业价值(机会成本)和种草成本。因此国际乳品成本低于中国，容易对中国原奶生产构成冲击。

　　初级投资过大，投资回报期长也给乳业打造完整产业链布下拦路石:以规模为1000头奶牛的高标准牧场为例，较完善的基建支出约900万元，设备约400万元，采购奶牛650万元，头均投资1.95万元，固定投资额相当于奶牛价格的2倍。目前中国奶牛存栏量近1400万头，如果有20%进行规模化养殖，不考虑奶牛成本，需要投入资本是361亿元。这种投资规模是中国乳业年利润总额64亿元(2007年)的近6倍。