2016年上半年锂电池并购案盘点

文|中投顾问

2016年的锂电行业，各种兼并购、项目投产事件让人目不暇接，涉及面之广、金额之巨也令人瞠目结舌。中投顾问产业研究中心盘点了2016年上半年中国锂电池产业链颇具代表意义的并购事件。

图表 2016年上半中国锂电池产业链并购事件盘点

国内市场

1、双杰电气对天津东皋膜增资1.3亿元

5月30日，双杰电气与天津东皋膜技术有限公司签订增资协议，以现金方式对天津东皋膜增资人民币3000万元，增资后公司持有天津东皋膜10.6%股权，为第四大股东。6月19日晚双杰电气发布公告称，公司于6月18日与天津东皋膜技术有限公司的其他股东签订了《增资协议书》，公司将以现金方式对其增资13000万元。本次增资后，双杰电气持其31%的股权，成为该公司第一大股东。双杰电气控股节奏加快，介入锂电池材料产业链信心满满。

2、天际股份拟27亿元收购新泰材料

天际股份6月15日发布公告，拟向交易对方以12.89元/股发行1.78亿股、并支付现金4.05亿元，作价27亿元收购江苏新泰材料科技股份有限公司100%股份。交易完成后，上市公司将实施“家电锂离子电池材料”双主业发展模式，实现多元化发展战略。同时，上市公司拟向汕头天际、合隆包装及吴锭延3名对象发行股份，募集配套资金不超过6.2亿元。

标的公司主要从事六氟磷酸锂产品的研发、生产和销售。六氟磷酸锂是锂离子电池电解质的主要原材料，用于锂离子电池制造。盈利方面，交易对方对于目标公司的业绩承诺为2016年18700万元、2017年为24000万元、2018年为24800万元。交易完成后，上市公司的盈利能力将得以大幅度增强。

3、富临精工拟21亿元全资收购湖南升华

富临精工5月17日晚间公告，拟向交易对方以16.68元/股发行9567万股、支付现金5.04亿元，作价21亿元，收购湖南升华科技股份有限公司100%股权。同时，公司拟配套募资不超过15亿元。

湖南升华科技主要从事动力电池正极材料的研发、生产及销售业务，主要产品为磷酸铁锂及三元材料。2014 年及 2015 年，升华科技磷酸铁锂系列产品的销售收入分别为 7，599.45 万元以及 23，446.31，占升华科技主营业务收入的比例分别为91.91%以及 88.07%。2014 年、2015年，升华科技磷酸铁锂产量分别为 1，025.00 吨及 3，389.00 吨，升华科技产品主要客户包括沃特玛、光宇电源、中航锂电以及南都科技。

富临精工收购升华科技是公司新能源领域的重要战略布局，是上市公司战略布局“传统汽车领域 新能源汽车”的积极举措。本次交易的完成将实现上市公司主营业务的多元化发展。

4、澳洋顺昌6亿元收购绿伟锂能

4月12日，澳洋顺昌称，公司拟收购江苏绿伟原股东所持江苏绿伟40%股权，其中，以现金4亿元人民币收购香港绿伟所持江苏绿伟26.67%股权；以现金人民币2亿元人民币收购苏州毅鹏源所持江苏绿伟13.33%股权。在进行上述收购的同时， 澳洋顺昌以现金2亿元人民币对江苏绿伟进行单方增资，其中400万美元计入江苏绿伟的注册资本，余额计入资本公积。上述收购和增资完成后，澳洋顺昌合计持有江苏绿伟47.06%股权，江苏绿伟成为公司的控股子公司。

5、智慧能源拟作价12亿元收购福斯特集团

智慧能源称，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，作价12亿元向蔡道国、颜秋娥及蔡强等三名交易对手购买福斯特集团100%股权，同时向不超过10名对象发行股份募集配套资金。

截至评估日4月30日，标的资产评估值12.04亿元，增值率681.34%，经双方协商确定交易价格为12亿元。公司拟以现金4.2亿元支付对价的35%，拟以15.15元/股价格发行股份5148.51万股支付交易对价的65%；其中，蔡道国和颜秋娥所获股份锁定期12个月，蔡强所获股份锁定期36个月。同时，公司拟以不低于21.63元/股，向不超过10名特定对象非公开发行不超过5547.85万股(锁定期12个月)，募集配套资金不超过12亿元；其中4.2亿元用于支付本次交易现金对价，6亿元补充流动资金，1.8亿元用于支付本次交易的中介机构费用等相关并购整合费用后用于向标的公司进行增资和委托贷款。

蔡道国、颜秋娥及蔡强承诺，标的公司2015年至2017年的净利润将分别不低于7500 万元、9500万元、1.3亿元；双方签订业绩不达标的《利润补偿协议》。福斯特集团成立于2009年7月，是一家专业从事锂离子电池研发、生产、销售于一体的高新技术企业。

6、格力电器拟收购新能源车企珠海银隆

3月7日，格力电器公告则显示，经公司确认，目前筹划的重大事项为发行股份购买资产，交易标的为珠海银隆新能源有限公司(以下简称珠海银隆)。格力拟向珠海银隆的全体股东发行股份，收购其持有的珠海银隆100%股权，并计划向含员工持股计划在内的不超过10名特定投资者发行股份配套募集资金。

珠海银隆是一家以新能源产业为经营核心的企业。公司自2009年产业化投资以来，致力于打造以锂电池材料供应、锂电池、电动汽车动力总成、整车、智能电网调峰调频系统的研发、生产、销售、技术为一体的新能源闭合式循环产业链。

7、坚瑞消防52亿收购沃特玛100%股权

坚瑞消防2月29日晚间公告，公司拟以8.63元/股的价格，向沃特玛全体股东发行4.63亿股，并支付现金12亿元，合计作价52亿元收购沃特玛100%股权。同时拟以9.90元/股向坚瑞新能源、君彤新能源、兴业财富、郁泰登硕、水投投资非公开发行2.52亿股，募集配套资金总额不超过25亿元。公司股票自2016年3月1日起将继续停牌。

募投项目方面，公司拟投12.7亿元支付交易现金对价及交易费用；投入4亿元用于圆柱形锂电池生产线项目；投入8.3亿元用于偿还标的公司银行贷款并补充其流动资金。

坚瑞消防表示，交易完成后，沃特玛将成为上市公司的全资子公司，构建上市公司“消防安全+新能源”的战略布局。通过本次交易，公司将进入动力锂电池以及新能源汽车租赁、销售、运营、维护等新领域，这些新兴项目将成为上市公司新的盈利增长点。

8、长信科技拟8亿元入股比克动力

长信科技2月16日午间公告，公司拟向深圳市比克动力电池有限公司增资8亿元，占比克动力10%股权，其中2286万元作为比克动力新增注册资本，其余7.77亿元作为比克动力资本公积金。

比克动力电池经营范围包括生产经营锂离子电池；新型电池技术开发、从事货物、技术进出口、普通货运、自有物业租赁。

长信科技表示，通过此次投资进入新能源汽车关键零部件行业，使得公司在新能源汽车行业的关键配套产品的产业链更加完整。

9、成飞集成拟收购中航锂电股权

4月28日，成飞集成发布重大事项继续停牌公告，初步确定该重大事项为收购控股子公司中航锂电(洛阳)有限公司的少数股东股权，同时融资支持公司锂电池业务的发展。目前，该重大事项实施的具体方案仍处于论证阶段，尚存在不确定性，经公司申请，公司股票自2016年4月28日开市起继续停牌。

根据成飞集成2015年年报显示，全年实现营业总收入16.23亿元，同比增长76.71%。公司主要从事汽车模具、汽车车身零部件、锂离子动力电池等产品的研发、生产、销售业务。其中，锂电池、电源系统及配套产品收入为9.997亿元，占营业收入比重61.58%，相比2014年增长17.57个百分点。

成飞集成的锂离子动力电池业务为子公司中航锂电主营，2015年锂离子动力电池销售量比2014年增长148.34%，主要系2015年锂电池市场整体向好，中航锂电通过培育优质客户，充分发挥产能，加大营销力度，使得销售量大增；生产量同比增长115.00%，主要系新生产线建成，生产量上升。

海外市场

10、洛阳钼业26.5亿美元收购Tenke铜钴矿56%权益

5月9日晚间，洛阳钼业发布公告称，宣布其全资子公司---洛阳钼业控股有限公司与Freeport-McMoRan Inc(下称“自由港”)签署协议，以26.5亿美元收购自由港集团位于刚果(金)的TenkeFungurume铜钴矿(下称“Tenke铜钴矿”)56%权益。

根据洛阳钼业与自由港的收购协议，本次交易对价为26.5亿美元现金加上根据未来铜钴价决定的最高达1.2亿美元的对价。此外据收购协议，自由港集团给予洛阳钼业独家选择权，能以1亿美元收购其在芬兰的Kokkola钴精炼厂中的权益、以5000万美元收购其在刚果(金)的Kisanfu勘探项目中的权益。

洛阳钼业目前是全球最大钼和钨生产商之一、澳洲第四大铜生产商，本次交易结束后，洛阳钼业将成为全球最大钴生产商和第二大铌生产商。

11、洛阳钼业15亿美元收购海外矿产

洛阳钼业4月29日发布公告称，宣布其全资子公司洛阳钼业控股有限公司已与 Anglo American plc(下称“英美资源”)签署协议，买入其巴西公司Ambras及AA卢森堡全部发行股份和有关附属公司，涉及铌和磷酸盐业务，作价15亿美元。

Fosfatos Brasil limitada和Anglo American Nióbio Brasil limitada的全部发行股份权益，以及相关的子公司及营销部门(下称英美资源铌和磷业务)，在其公告中称收购资金来源于洛阳钼业的自有资金。

根据洛阳钼业公告，本次收购的铌板块包括一座开发中的矿山、三个加工厂、两个暂未开发的矿山，其他两个矿床，以及英国和新加坡的销售团队。磷酸盐板块包括一座矿山、一个选矿厂、两个化学加工中心和其他两个矿床。2015年铌产量6，300吨，磷酸盐134万吨，实现了5.44亿美元收入和1.63亿美元的利润。

12、新纶科技拟5.5亿元收购T&T锂电池铝塑膜软包业务

4月5日新纶科技公告，拟以95亿日元(约人民币5.5亿元)收购株式会社T&T Enertechno锂离子电池铝塑复合膜外包装材料生产、制造及销售业务。公司股票4月6日复牌。

公司本次收购日本T&T锂电池铝塑膜软包业务，一方面可依托公司自身已有的完善的销售及服务网络、T&T成熟的产品技术，把握国内锂电池产业高速增长的机遇，获得良好的业绩回报；另一方面，可通过本次收购掌握锂电池铝塑膜产品的生产技术，在常州功能材料产业基地建设新生产线，实现进口产品的国产化替代，对推动国家制造业升级与培育自主知识产权具有重要意义。