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股市持续低迷险资参与股指期货交易进程加快

时间: 2013-04-25 17:33:11 来源: 期货日报  网友评论 0
  • 近日有消息称,保险资产管理公司即将获得监管层的正式批文,有望在不久后开户入场,参与股指期货交易。“如果有期货公司愿意返还保证金利息收入,降低保险资金参与股指期货交易的成本,那么对保险公司来说,将会有不小的吸引力”。

  证券市场的持续低迷,让国内保险公司去年的业绩遭遇了“滑铁卢”。为寻求“突围”,不少险企开始把目光转向了可以对冲股市下跌风险的股指期货市场。据期货日报记者了解,中国人保、太平洋保险、泰康人寿、太平保险等多家大型险企及旗下的资产管理公司都已经做好了进入股指期货市场的准备。近日有消息称,保险资产管理公司即将获得监管层的正式批文,有望在不久后开户入场,参与股指期货交易。

  险企避险需求迫切

  “保险资管公司要参与股指期货,必须向保监会申报材料,获得批文后才可以去中金所开户。目前我们所有的前期准备,包括与期货公司的系统对接等都已落实到位,未来两周之内保监会将会来公司进行现场检查。保守估计,年内就可以参与股指期货交易。”泰康人寿旗下的泰康资产管理公司相关人士告诉记者。

  除了泰康人寿,在国内A股上市的四家保险公司都有参与股指期货的诉求。这四家公司不久前先后公布了2012年年报,中国人寿和中国太保的净利润分别下降了39.7%和38.9%,中国平安和新华保险净利润微增,不过中国平安的利润主要源自银行业务,旗下的平安人寿、平安财险净利润均较2011年有所下降。

  投资收益的下滑无疑是保险公司净利增速下降的主要原因。根据公布的年报,中国人寿总投资收益率在四家上市保险公司中最低,仅2.8%,而中国平安、中国太保、新华保险的总投资收益率也分别只有2.9%、3.2%、3.2%,均不及5年期银行存款利率。

  惨淡的投资收益让险企开始更主动地向股指期货市场寻求突破。太平洋资产管理公司总经理于业明近日在谈及保险投资新政及未来太平洋保险投资策略时表示,公司已经完成了参与股指期货的所有技术准备和系统准备,目前正在等待内部的讨论和委托人的许可。人保资产管理公司的一位工作人员则向记者透露,除硬件上的系统准备外,公司已经在托管银行设立了期货投资的托管账户,并接受了保监会的现场检查。太平保险旗下的太平资产管理公司相关人士也称,公司一直都在做股指期货交易的测试,但由于内部风控严格,可能不会很快就入市。“虽然监管层目前只放开了股指期货套期保值交易,还不可以做投机,但是起码可以平滑股票市场投资收益的波动”。

  期货公司开发险企并不轻松

  险企入市,对期货公司来说,是一个提升保证金规模、增加保证金利息收入的绝好机会,然而,要啃下这一“大鳄”并不轻松。

  去年11月,不少保险公司曾就交易通道等进行过一轮期货公司招标。据了解,一旦获准可以入场交易,保险公司将会开启第二轮期货公司招标。“期货公司的注册地、资本金规模、评级、技术对接、交易系统性能、日常维护及套保策略研究等,都是招标的衡量条件。”参加过第一轮竞标的某期货公司负责人告诉记者。

  也有保险业内人士指出,由于保险资金总量庞大,所带来的保证金规模和利息收入较为可观,险企比较看重这一块的利息收入。“如果有期货公司愿意返还保证金利息收入,降低保险资金参与股指期货交易的成本,那么对保险公司来说,将会有不小的吸引力”。

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本文来源:期货日报 作者: (责任编辑:丁麒杰)
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