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交易的灵魂在于捕捉和追随市场的波动韵律。
这种韵律犹如大海的波涛一样,好的冲浪表演一定是恰当地利用和顺应了波浪的起伏和翻腾。同样,趋势性波段交易的关键在于踏准市场的节律。
市场的波动是有规律的,能明显感知其中的韵律。通常,我们分析市场习惯从“空间”方面着手,而忽视了“时间”方面分析的重要性。如果我们知道:什么时间段将容易发生什么事(涨、跌)?此事什么时候会产生?大概什么时间结束?那么,趋势性波段交易的核心问题就基本解决;即:交易时点、交易方向、可交易和持仓的时限。
或许会问:有这样的好事存在吗?有。在圣经《传道书》3章节1节中写道:“凡事都有定期,天下万务都有定时。”
我将之比喻成“时间齿轮”。如:白昼与黑夜、四季更迭、潮起潮落,等等。市场波动同样暗含着“时间齿轮”,这需要我们用心去体察。
【时间分析与交易方式】
一、韵律-普遍存在
变盘总是在特定的时节上发生,这需要你成为一个有心的人。
案例1:LME铜。在2010年4月上旬逆转回落,同样在2011年4月中旬出现中级下跌;其快速下跌的时间约1-2个月,总体调整时间为3个月。如今,铜价的逆转又发生在4月初,可以预见:回落正在发生,安全做空的时段可能持续至5月底。
案例2:沪胶,多次下跌均发生在3月份前后,一般持续2-3个月。在2008年2月下旬出现阶段性调整,且至4月底;在2010年1月中旬就产生中级调整,并演绎至6月中旬;在2011年2月中旬见顶,并在4月中旬发生第二轮下挫,回落持续至5月中旬。如今,沪胶在3月初再现调整,低点将在二季度某时点产生。
案例3:大连玉米。从2004年上市以来,我们可以观察到:其快速回落行情基本发生在6月前后,而上升则在四季度。又如CBOT大豆,历史上重大的上升行情基本发生在秋季,而顶部则在来年3月份左右产生。
以上仅是几个熟知的品种;其实,“时间齿轮”遍布所有领域。有些是隐藏的,是较难体察的;有些是显明的,是可以为交易所利用的。
其内在机理是多样的,需要对品种进行多年观察和细心研究,找出其特定的转折时点。简单地说:铜在这个时点的回落是因为中国采购峰值即将过去;沪胶则是4月中旬主产国开始割胶;玉米是因为9月收割前的销售压力;CBOT大豆的上扬则是美国农场主利益所在。
二、时节-意义与应用
市场分析的战略意义在于把握时局,时局定则交易策略就定了。时空(局)分析的核心在于时间,而期货交易的内含正指向未来(时间)。因此,正确地把握时局,是交易信心所在,是必胜的前提。
时间分析给我们一个立体的视角,有“预知未来”的可能。当然,这只是一种理想。在现实交易中,我们只需要正确把握其中一个时间片段,就足以了。依此,达到“正确的时间做正确的事情”。
时间分析给了我们认识市场的一个维度,而且是重要和必要的维度,它告诉我们市场正在进入一个敏感而易变的时期,并在方向上亦有所指示。与此同时,当与宏观面和微观供求面相结合时,动态评估的效果就相当明显了。时间分析决定着变盘的时点、方向和时段,基本面分析则决定着該时段趋势的强度。其实,这两种分析密不可分,就像时空一样。
可以看出:时间分析法最好的应用方式是:趋势性波段交易。
那么,如何去做好“时间分析”呢?答案或许有些简单,这就是:观察、思考和用心;就像牛顿观察和研究星际运动一样。
显然,深入研究这个课题将远不是这些,本文也仅仅是开始(抛砖引玉),也希望能与同仁共同探索和深化。在此,我有一个判断:理解和掌握“时间分析”法,将成为趋势性波段交易者的“核心竞争力”,它是打开市场某个时间片段的一把钥匙。
三、注意事项
1、不可走向神秘主义。“神秘”是因我们有所“不知”造成的;一旦明白,就不“神秘”了。我们应时常牢记:交易只为盈利,只做那些自己弄懂了事情,而不是去苛求未知领域(如:钻牛角尖、算命之类)。
2、不可犯教条主义错误。过去管用的时节规律,并不代表未来一定起作用。具体问题应当具体分析,可能因机理变化而发生结构性转变;另外,时间分析仅是认识事物的一个方面,并不可替代基本面分析;时局还可能被更大的因素所主导。