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私募周报:“国家队”与知名私募交叉持股曝光,淡水泉投资与“国家队”喜好最接近

时间: 2017-08-22 11:38:00 来源:   网友评论 0
  • 私募国内外个股持仓:1)国内方面:“国家队”与知名私募交叉持股12只,淡水泉“逆向投资”尽显;2)国外方面:景林资产大幅布局互联网、教育以及医药,重仓新东方,减仓阿里

来源:格上研究中心


【私募重仓】私募国内外个股持仓:1)国内方面:“国家队”与知名私募交叉持股12只,淡水泉“逆向投资”尽显;2)国外方面:景林资产大幅布局互联网、教育以及医药,重仓新东方,减仓阿里


【调研动向】主板被冷落,计算机连续两周成关注焦点


【周度业绩】管理期货策略再次夺冠,宏观对冲策略连续三周垫底


【市场观点】弘尚资产:中期经济维持L型走势,关注国企改革主题;暖流资产:创业板筑底震荡,市场指数风险不大赚钱效应恐不佳;翼虎投资:美元加息时点有分歧,商品市场政策风险较大;清河泉资本:地缘政治冲突及政策趋严给资本市场降温


【行业动态】规模收益双降,私募撤离定增市场;私募基金实缴规模逼近10万亿元,环比增加5.18%;协会指定数据备份平台报送私募基金集中备份数据


【备案数据】本周新备案证券类产品278只,新备案私募管理人55家


一、私募国内外个股持仓:“国家队”与知名私募交叉持股12只,景林海外大幅布局互联网、教育及医药


(1)国内方面:“国家队”与知名私募交叉持股12只,淡水泉“逆向投资”尽显


随着中报截止披露期的临近,国内上市公司中报披露渐入密集期,社保基金、证金、汇金这些“国家队”的心水股也渐渐显露。格上研究中心根据Wind数据整理发现,截至8月18日,已有865家上市公司披露了2017年中报,有372家公司前十大流通股股东中出现“国家队”的身影,其中,有12家公司的前十大流通股东还出现了像淡水泉投资、重阳投资、星石投资等知名私募的身影。


化工行业受青睐,“国家队”与知名私募交叉股今年涨幅最高达95.76%


格上研究中心发现,“国家队”与知名私募共同看好的个股以主板为主,占比近70%,另外25%属于中小企业板。其中交叉重仓个股最多的是化工行业,共同持股达到5只,其次为食品饮料行业,有2只个股属于交叉持股,另外电子、家用电器、建筑材料、医药生物、有色金属等行业均有个股被“国家队”和知名私募共同重仓。


据格上研究中心统计,截至8月18日,化工行业今年以来小幅下跌2.42%,而“国家队”与知名私募双方心水的化工股却全部跑赢沪深300和上证50,平均收益达40.20%,表现最好的“万华化学”今年以来涨幅达95.76%。



淡水泉与“国家队”交叉持有5股,“逆向投资”尽显


格上研究中心发现,截至8月18日,从已公布中报的公司来看,淡水泉投资与“国家队”喜好最接近,其与“国家队”共同心水的个股达5只。其中,淡水泉投资持有时间最久的个股是“歌尔股份”,从2014年四季度开始新进该股前十大流通股东后,淡水泉投资陆续对其进行了增减持。值得注意的是,格上研究中心发现,淡水泉对“歌尔股份”的增减持操作时点充分体现出其“逆向投资”的投资理念。格上研究中心了解到该团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”,越是不被看好的投资,淡水泉越是加强对其基本面的研究,以期先于市场发现投资机会。



(2)海外方面:景林资产大幅布局互联网、教育以及医药,重仓新东方,减仓阿里


随着海外市场二季报陆续披露,国内私募的海外投资情况逐步显现出来。据中国基金报统计,从美国证券交易委员会(SEC)的最新数据来看,景林资产共持有23只股票,共计持有资产为8.57亿美元(约合57亿元人民币)。其中20只为中概股,3只为海外医药企业。按照行业类型来看,则主要分布在互联网、教育以及医药三大行业。从持股情况来看,虽然主要还是以中概股为主,但也开始进军个别海外医药企业。


景林资产今年二季度出现较大的调仓换股,增持和新进9家企业,同时减持和退出13家。具体来看,二季度景林资产还增持了新东方、泛华保险、陌陌和微博等多只股票,其中新东方是第一大重仓股,持有股数284.566万股,市值约2亿美元;陌陌加仓数量比较大,从一季末的7.3万股加仓至二季末的198.21万股。此外新进了博实乐教育集团、信而富以及EDITAS MEDICINE INC、HORIZON PHARMA PLC、IGNYTA INC 3家海外医药企业。


另一方面,二季度景林资产清仓退出了百济神州、易车、途牛和迅雷等4只股票,较大幅度减持阿里巴巴、汽车之家、搜房网、聚美、诺亚、新浪、好未来、唯品会和欢聚时代等9只股票。



二、 阳光私募机构调研动向:主板被冷落,计算机连续两周成关注焦点


本周市场行情回暖,各大指数出现普涨的局面。其中,沪深300和上证50分别上涨2.12%和1.67%,中小板指上涨3.93%,创业板大涨4.57%,延续了前一周的上涨趋势。行业层面,同样出现普涨现象,计算机、通信、电子涨幅居前,而之前受追捧的钢铁、有色等周期性行业本周表现相对较差,涨幅较小。格上研究中心统计发现,本周私募机构调研热情继续回升,本周共调研了上市公司39家,环比上周上涨25.81%。


本周私募机构对于板块的关注度出现了明显的分化。中小板和创业板关注度不相上下,分别为46.15%和41.03%,主板被冷落关注度仅仅12.82%。行业方面,计算机关注度继续位居首位,本周表现不俗的电子行业以6只个股被调研的关注度和计算机并列第一。



格上研究中心发现,本周“奋达科技”成为私募机构最关注的个股,被25家私募机构调研,其中包括民森投资、清和泉资本等知名私募。据格上研究中心了解,奋达科技是一家领先的新型智能硬件及一体化解决方案提供商及服务商,产品主要包括电声产品、健康电器、智能可穿戴产品、无线模块、移动智能终端金属外观件等五大系列,目前正积极布局移动医疗产品。近日,奋达科技以29亿并购富城达的交易已经获得证监会核准,这标志着奋达正式切入苹果产业链,今年富城达订单超过预期,未来可期的高增长业绩吸引了机构投资者的关注。



三、阳光私募周度业绩表现:管理期货策略再次夺冠,宏观对冲策略连续三周垫底


8月11号当周市场出现一定分化,除创业板指外,各大股指悉数回调。周五上证综指大幅走弱,全天重挫1.63%,为今年以来单日最大跌幅。全周,沪深300和上证50分别下跌1.62%和2.19%,中小板指和创业板指分别下跌0.31%和上涨1.31%。行业层面,仅6个行业上涨,周期、金融大幅回调。全周,食品饮料、医药、农林牧渔、电子元器件、通信、传媒涨幅居前;钢铁、非银金融、银行、基础化工、煤炭跌幅居前。


从各策略的业绩表现来看,上周(2017.08.04-2017.08.11)整体表现较差,仅管理期货与债券型获得正收益,管理期货表现明显好于其他策略,获得了最高的周度收益,为0.74%。而其他策略表现较差,其中宏观对冲策略连续三周垫底,收益为-1.05%,正收益比仅为29.85%。



四、阳光私募机构最新市场观点


1)弘尚资产:中期经济维持L型走势,关注国企改革主题


  • 宏观经济方面,尽管7月份经济数据有所回落,经济基本面仍保持温和复苏走势,但三季度房地产销售增速放缓趋势一线,预计中期经济增长维持“L”型走势概率较大。


  • 海外市场方面,美国经济基本面短期略显疲软,尽管失业率继续小幅下降至4.3%,但工商业、制造业指数景气度均略有下滑,预计美联储短期加息节奏可能进一步放缓。


  • 国企改革方面,随着中国联通混改方案公告,短期市场对于下半年国企改革可能有所突破的预期逐步升温,引入战略投资者、员工持股、资产重组、债转股、借壳类标的公司在公布预案后1个月到1年内,获得超额收益的概率较大。


2)暖流资产:创业板筑底震荡,市场指数风险不大赚钱效应恐不佳


  • 流动性方面,认为未来随着人民币汇率预期改善,外汇占款恢复增长导致的超储率提升的可能性在增大,要维持流动性基本平稳,仍需央行适度给予流动性支持,并提高精细化调控程度。


  • 关于创业板市场,认为创业板经过2年下跌已经接近2011-2012年估值水平,尤其是一些细分龙头估值较为合理,创业板目前处于底部区域,但可能需要较长时间筑底震荡。


  • 风格配置方面,根据季节四方模型,三季度面临短周期小幅回落、流动性边际略好的局面,周期、消费、成长、金融均有机会,适合均衡配置。


3)翼虎投资:美元加息时点有分歧,商品市场政策风险较大


  • 本周市场方面,消费白马和周期资源进入中期调整基本验证,但经历短期风险快速释放之后,下一阶段大概率进入横盘整理,大指数的点位中枢不会受到太大冲击。


  • 流动性方面,国内本周央行净投放1100亿,但DROO1\007价格继续上涨,资金偏紧的格局没有改善,对应国债期货依然没有明确方向,而商品市场则主要跟随环保预期变动,具有高度的政策变动风险。


  • 展望后市,周期资源板块在龙头倒地后大概率进入横盘整理,之后即使能延续涨价逻辑,但性价比都显得不高。创业板在历经长时间调整后,也显现出了一定配置价值。在压力位调整后,中小创继续上行突破概率较大,同时混改机会也不少。


4)清河泉资本:地缘政治冲突及政策趋严给资本市场降温


  • 6月以来国内周期品出现暴涨,一方面因为经济预期修复,另一方面在环保核查和供给收缩的预期下,市场存在较大的炒作行为。近期中钢协举行会议来维护行业平稳运行,给予炒作情绪降温,周期板块大跌很大程度上拖累指数。


  • 海外方面,全球市场5月以来大幅分化,欧洲市场持续调整,美国、香港、新兴市场继续上涨,但本周以来迎来预期变化,美元有触底回升之势,特别是在非农数据较强的背景下,“缩表+加息”等预期卷土重来。


五、私募行业动态


1. 规模收益双降,私募撤离定增市场


今年2月份的再融资新规及5月份的减持新规,让此前快速膨胀的定增市场受到限制。Wind数据显示,今年前七个月,定增融资规模7183亿元,同比下降28.36%;定增项目整体收益相对之前高位下滑约九成。在这样的市场环境下,陆续有约100家私募退出定增市场,前七个月的产品发行量也减少了近千只。


2. 私募基金实缴规模逼近10万亿元,环比增加5.18%


中国证券投资基金业协会最新公布的统计数据,截至2017年7月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人20110家,已备案私募基金58734只,实缴总规模9.95万亿元,相较6月底实缴规模(9.46万亿)环比增加5.18%。此外,私募基金管理人员工总人数22.53万人,相较6月底增加0.18万人。


3.协会指定数据备份平台报送私募基金集中备份数据


基金业协会8月14日发布通知,要求私募基金管理人和开展私募基金份额登记的服务机构开展集中备份数据工作,每日报送增量数据及每半年通过全量文件报送一次全量数据。为保证存量数据的准确性、完整性,各私募基金份额登记机构在开展集中备份数据报送前应先完成一次全量数据初始报送。自2017年9月1日起,基金业协会将授权中国结算组织全市场私募基金份额登记机构分批开展上述数据报送工作。


六、阳光私募行业数据:本周新备案证券类产品278只,新备案私募管理人55家


基金业协会最新数据显示,本周证券类产品新备案278只,环比增加16.81%;在管理人备案方面,本周新备案管理人55家,相较于上周的28家,环比增加96.43%。



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本文来源: 作者: (责任编辑:七夕)
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