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今年以来,国际主要大宗商品价格持续走强,表现优于多数股市、债市以及汇市。而中国作为大宗商品最主要的需求市场之一,今年相关大宗商品需求也更为旺盛,成为支撑商品价格持续走强的重要因素。
而受益于大宗商品价格的大幅波动,投资于商品期货的CTA基金自然赚的盆满钵满,目前以13%的收益稳居各策略私募基金榜首之位。
今年以来商品价格持续走强
在供给侧改革的大背景下,通过多项去产能措施,煤炭、钢铁等行业今年基本面迎来了明显转暖。今年以来,煤炭、钢材价格已实现显著增长,从期指上看,年初焦炭主力合约价格仅为647元/吨,而截至今日每吨价格已超过2000元,达到2153元/吨,大涨232.77%;而焦煤主力合约自年初截至今日也累计上涨了174.96%。
此外,贵金属携手基本金属今年也大幅上涨。贵金属方面,南华黄金指数今年以来累计上涨23%,白银指数累计上涨22%;基本金属方面,锡和锌价格涨幅惊人,锡指数上涨58%,锌指数上涨41%,铝指数上涨33%,铅指数上涨30%。
而关注度较低农产品市场也有不俗的表现,南华农产品指数今年以来上涨18.72%,其中棉花指数上涨41%、棕榈油、粳稻指数上涨26%。
未来大宗商品趋势性行情或将持续,CTA投资机遇长期存在
今年大宗商品的火爆行情引来了公募基金、私募基金、FOF、银行委外以及个人投资者等资金的涌入,商品期货市场的容量持续扩大,从期货市场交易数据来看,今年以来商品期货市场成交量和成交额均实现快速增长。据格上理财统计,截至今年10月末,全国三大商品期货市场成交量为34.58亿手,同比增长34.03%,成交额为142.18万亿,同比上涨29.34%。
未来,在企业周期性补库、投资增速提升,以及高通胀下的金融资产配置需求等多重因素共振下,大宗商品市场的逻辑演绎将从供给端转变为需求端,市场对大宗商品的配置热情也将进一步增长。而随着大宗商品配置需求的增长,商品期货市场趋势性行情也会愈加明显,这也给量化CTA基金提供了更好的盈利因素,因此,CTA投资机遇仍长期存在。
CTA基金成绩亮眼,但各机构业绩分化大
受益于大宗商品价格的大幅波动,投资于商品期货的CTA基金今年自然赚的盆满钵满,目前以超过13%的收益稳居各策略私募基金榜首之位,远超股票策略基金19个百分点。
然而,现阶段我国管理期货基金主要以私募产品居多,截止10月末,仅阳光化的CTA基金就有1372只(运行中),涉及私募公司数百家,且基金业绩分化极大,成立满一年的CTA基金今年收益首尾竟相差150%。因此,如何挑选CTA基金成为个人投资者面临的一大难题。
配置CTA FOF,创造更优异的风险收益比
面对市场上千余只CTA基金,投资者该如何千里挑一呢?格上理财建议您通过CTA FOF基金布局商品牛市,CTA FOF具备分散配置、精选私募、科学组合、动态调整的多重优势,是个人投资者配置期货市场的优选工具。