2015年私募冠军终极预测：黑马股基 “象舆行投资”400%收益或 强势夺冠

2015年即将结束，这一年经历了牛市的欣喜、熊市的恐惧以及震荡市的迷茫，对证券类私募行业而言，这是历经考验的一年，也是收获颇多的一年。从下周开始，八大策略私募基金的年终净值将陆续公布，私募公司将交出2015年业绩答卷，谁将成为冠军的有力争夺者，而谁又已然坐稳了冠军的宝座？格上理财在此将为您一一揭晓。
　　
　　传统股票策略：象舆行投资暂居冠军宝座，收益打破历年私募冠军记录
　　
　　在今年上半年疯牛的助推下，股票型证券类私募无疑受益最大，该策略下排名前五的私募基金业绩也异常耀眼。截至目前，“象舆行思源1期”今年收益406.10%（截至11.30），领先第二名74.86%（“倚天雅莉3号”收益331.24%），暂居股票策略榜首。其打破去年私募冠军“创势翔1号”创下的300.08%的记录，月度复利达13.58%，创下历史新高。格上理财数据显示，浙江象舆行投资致力于A股市场投资，成立于2013年8月，旗下仅“象舆行思源1期”一只公开产品，运行16个月累计收益791.30%。

　　相对价值策略：尊嘉资产、盛冠达资产有望分别摘取阿尔法及套利策略桂冠
　　
　　相对价值策略中，格上理财主要对阿尔法策略和套利策略进行了排名。

　　据格上理财了解，由于近期国内市场常处于负基差状态，阿尔法策略只有在开仓后取得3%-4%正收益的基础上才能保证策略不出现亏损，再加上股指期货交易受限，阿尔法策略一直处于相对被动的投资状态。
　　
　　尊嘉资产无疑成为阿尔法策略的最大赢家。格上理财数据显示，其管理的“尊嘉ALPHA1号”今年收益72.90%（截至12.18），领先第二名“锝金1号”24.34%，在阿尔法策略中暂居第一，且其旗下两只阿尔法策略基金均进驻行业前五。据格上理财了解，2011年信托产品可以参与股指期货投资伊始，尊嘉资产便开始研发并运用阿尔法策略，其采用的阿尔法策略并非完全市场中性，而是会根据市场状况动态调整风险敞口，可容忍的风险敞口最高不超过20%。

　　套利策略上，“盛冠达万嘉盈”业绩一直较为平稳，格上理财数据显示，该产品今年收益57.73%（截至12.18），领先第二名“千石-博普量化套利2号”17.71%。截至12月29日，套利策略证券类私募基金今年以来平均收益达20.94%，其凭借低风险特性深受机构投资者的追捧。
　　
　　管理期货策略：“紫熙敏进1号”稳操胜券，或为私募行业冠军
　　
　　由于期货品种本身便自带杠杆，再加上国内期货市场波动较大，管理期货策略私募基金今年以来业绩分化明显。格上理财数据显示，该策略排名前五的私募基金中，主观期货首尾业绩差异便达到467.88%，程序化期货前五首尾业绩也相差177.43%。
　　
　　主观期货策略方面，“紫熙敏进1号”目前以超越第二名294.19%的绝对优势，将冠军收入囊中，其今年收益485.43%，有望成为证券类私募行业总冠军。而在程序化期货方面，今年收益达218.64%的“富利步步为盈1号”夺冠也基本成为定局。

　　值得注意的是，富善投资旗下也有两只产品进入程序化期货今年收益排名前五，其中“富善致远2号”紧随“紫熙敏进1号”暂居亚军。据格上理财了解，富善投资早在2013年便开始专注于量化投资，是从事量化投资较早的一家私募机构，在团队培养、策略研发、系统完善等方面具备一定先发优势。

　　债券策略：领新投资目前领跑债基，乐瑞资产紧随其后
　　
　　据格上理财统计，截至12月29日，债券策略私募基金今年平均收益11.17%，领新投资旗下的“领新众筹7号”目前排名第一，今年收益42.65%（12.18），“乐瑞强债5号”紧随其后，今年收益32.88%。由于债券型私募基金具有“收益稳健、波动极低”的特性，距离年终净值披露仅剩最后2周，冠亚军逆转的可能性较低。

　　宏观对冲策略：“乐正资本鼎盛”或黑马夺冠
　　
　　截至目前，乐正资本旗下的“乐正资本鼎盛”今年收益达186.06%（净值截至11.30），领先第二名近40%，基本将该策略冠军宝座坐实。据格上理财了解，乐正资本成立于2014年7月，目前旗下只有“乐正资本鼎盛”一只产品，公司目前有3位基金经理，分别负责宏观大类资产配置、期货投资以及股票行业轮动机会的把握。据旗下基金经理介绍，在今年的行情中，乐正在股票和期货上的布局对产品业绩贡献较大，其中，他们在期货方面的投资覆盖了20多个品种，以空头持仓为主，在商品普遍遇冷的行情下收获颇丰。
　　
　　宏观对冲策略具有与股市相关性低、风险分散等特点，其投资标的包含股票、债券、期货、期权等。在今年牛熊交替、各市场此消彼长的行情下，宏观对冲策略优势凸显。今年排名前五的私募公司中，尊嘉资产、从容投资都是宏观对冲策略的元老级私募机构。

　　组合基金策略：前海方舟与向量多维资本上演角逐大战
　　

　　今年组合基金排名争夺战异常激烈。据格上理财数据显示，“前海方舟FOF财富管理1号”与“向量ETF创新1期”早在几个月前就已经在冠亚军上展开激烈角逐。目前“前海方舟FOF财富管理1号”以150.32%（截至11.30）的收益领先“向量ETF创新1期”暂居冠军宝座。虽然目前二者收益差距为15.33%，但对于曾经单月涨幅达到27.98%的“向量ETF创新1期”来说，或许一切皆有可能。据格上理财了解，“前海方舟FOF财富管理1号”与“向量ETF创新1期”均主要投向ETF基金，在趋势较为明显的行情中，收益较为突出。

(来源：格上理财研究中心)