地产板块暴跌8% 523只基金浮亏约40亿

　　核心提示：523只基金持有32只地产股，其中有9只地产股跌停，假设基金一季度持仓地产不变，那么523只基金仅一日就浮亏约44.3亿元。

　　21世纪网 6月24日，大盘大跌109.86点，资金净流出高达150亿，一举击穿2000点，收于1963.23点。与13年前2002年6月24日的大盘走势形成鲜明对比：当日大盘狂涨144.59点，涨幅高达9.29%。

　　今日盘中跌幅最大的券商和地产，盘中跌幅均超过8%，银行资金净流出达到20亿、券商和地产板块资金净流出也达到了25亿。板块跌幅和板块资金净流出都为近期罕见。

　　24日，曾被机构去年底一致看好的房地产股暴跌，成为拖累其业绩的“拦路虎”。

　　统计数据显示，144只地产股中有25只跌停。根据基金一季报显示，共计523只基金持有32只地产股，其中有9只地产股跌停，假设基金持仓不变，那么523只基金仅一日就浮亏约44.3亿元。

　　如果按基金一季报数据（假设基金未卖出），博时价值增长混合基金因持有10283.78万股万科A和8172.20万股金地集团，因持股数量巨大，且两股跌幅均在8%以上，导致当日该基金共计损失约1.35亿元。

　　同样遭遇不测的还有工银核心价值基金，其共持有北京城建、中弘股份、万科A 和金地集团四只地产股，其中北京城建和中弘股份均跌停。当日该基金在四只地产股上共计损失约1.28亿元。

　　552只基金受累32只地产股

　　在去年底发布的2013房地产行业投资策略报告中，绝大多数的机构对今年的房地产板块表示出了相当的乐观。

　　中银国际就曾在自己的报告中指出：“2013年是总量增长、结构分化的一年。低利率环境将支持投资的回升和经济的缓慢复苏，对房地产行业来说，将促进实体市场需求和降低企业资金成本，在此基础上，板块总体亦将呈现缓步上行走势。”

　　也就在这种乐观情绪中，地产股也成为不少基金的重仓股。根据2013年基金一季报数据显示，共计522只基金持有32只房地产股。

　　有三只地产股被基金持有最多，其中226只基金持有万科A，有66只基金持有保利地产，34只基金持有招商地产。

　　而就在5月30日国泰君安在上海召开的中期投资策略报告会上，其房地产首席分析师孙建平表示，对下半年房地产的表现相对乐观，投资主线为集中度持续提高的一线公司以及销售额在100-300亿之间的进入快速成长期的二三线公司。

　　就在6月3日房地产板块仍保持了强势走势，当日有武昌鱼和大港股份涨停，另有三只股涨幅超过6%。

　　只是这种强势并没有维持多久。中银国际曾在今年房地产行业投资策略报告中力推的“我们长期看好快周转的规模扩张型公司，尤其是万科、保利地产、招商地产等已完成全国扩张的龙头房企。”在今日的大跌中也无法独善其身：其中保利地产和招商地产均跌停，万科A跌幅也高达8.79%。

　　易方达深圳100ETF和博士价值增长混合基金是持有万科A最多的基金，其中易方达深圳100ETF持有11556.13万股，按万科A当日跌去0.87元计算，假设该基金并未卖出万科A，该基金当日损失10053.8万元。

　　博时价值增长混合基金持有10283.78万股万科A，假设该基金并未卖出万科A，该基金当日损失8946.89万元。另博时价值增长混合基金同时还持有8172.20万股金地集团，当日金地集团跌幅8.41%，跌去0.56元，假设该基金并未卖出金地集团，该基金在金地集团上损失4576.43万元，博时价值增长混合在两地产股上共计损失约1.35亿元，成为552只持有地产股基金中损失最为惨重的基金。

　　遭遇和博时价值增长混合基金差不多的是工银核心价值股票型基金，其重仓地产股数量最多，共计持有北京城建、中弘股份、万科A、金地集团四只地产股，却有两只地产股（北京城建和中弘股份）均跌停。

　　工银核心价值股票基金持有北京城建3884.96万股，持有中弘股份3894.35万股，持有金地集团3063.42万股，持有万科A4813.92万股。假设该基金并未抛出四只地产股，当日该基金在四只地产股上共计损失约1.28亿元。

　　如果按一季报数据（假设基金未卖出），广发聚丰股票基金持有最多保利地产，共计6649.25万股，按保利地产当日跌去1.06元算，该基金当日就损失了7048.205万元。

　　资金持续紧张则地产或将出现危机

　　对于今日大盘的大跌，不少投资人士在接受21世纪网采访时表示：“这种恐慌性抛盘出现，完全是由于预期坏掉了。”

　　某保险公司的基金经理分析表示，近日出现的“钱荒”，在银行间隔夜拆借利率意外飙升后，央行并未像市场预期一样注入流动性，“这其实就是变相加息，利率高了，股市必然下跌，而我们判断，如果这种趋势持续三个月的话，房地产一定会顶不住。”某保险公司基金经理分析表示。

　　来自长城证券的研究观点也认为，短期内地产股行情已到头。在前期的小盘股行情中，地产股的涨幅虽不显眼，却也有20%左右的涨幅，个别重点公司的涨幅甚至超过30%。目前重点公司的平均估值水平已达10倍，而过去两年的经验表明，10倍的估值是地产板块的一道坎。除了万科、保利、金地等个别公司，已经很难找到估值便宜的标的。虽然短期地产不会有利空，但考虑估值较高和风格难以切换两大因素，地产板块短期行情恐已到头。同时，流动性紧张影响的是整个A股的估值水平，地产股亦难独善其身。因此，提醒投资者短期警惕估值回调风险。

　　东北证券则表示，预计房产税有可能在下半年扩大试点城市的范围，而新的试点城市如何征收，是否会涉及存量，将成为市场重点关注的对象，也将在短期内对地产股的走势形成压制。

　　长江证券也对地产板块维持看空。原因有三：第一，地产板块股价受环比数据的影响更大，4月和5月成交量均环比下滑，二季度环比一季度下滑更是大概率事件。同时，考虑到基数效应，同比增速未来也将收窄；第二，尽管全球流动性依然偏宽松，但是考虑到美元走强等海外因素和房价飞涨等国内因素，流动性对地产的推动作用边际递减；第三，虽然地产调控开始寻求标本兼治，但是房产税等治本机制的建立和生效是一个长期的过程，短期依然将以治标为主，政策加码的可能性较大。