私募十一月报：11月百亿以上股票策略私募逆势上涨，程序化期货1.17%领跑

一、私募业绩速览

11月股票型私募平均收益-1.18%

11 月，A 股震荡走低，市场整体呈转弱迹象。月初尝试上行，短暂几日之后调转向下，之后再陷窄幅震荡，月末收盘出现下行压力。两市日均成交 4044 亿元，继续萎缩。从指数来看，深市表现好于沪市，中小创指数回落幅度较主板指数温和，其中，万得全A下跌1.51%，沪深300下跌1.49%，中小板指下跌0.86%，创业板指下跌0.38%。

从股票型私募业绩来看，11月整体小幅下跌（-1.18%）；分规模来看，100亿以上规模区间机构保持了正收益（0.34%），而百亿以下机构平均收益均呈负数，其中，50-100亿规模机构以-2.28%居跌幅榜首。

11月份私募十大策略涨跌参半

11月私募行业平均收益-0.79%，十大策略涨跌参半。分策略来看，程序化期货、宏观对冲、套利策略平均收益分别为1.17%、1.00%、0.34%，而定向增发，股票策略，阿尔法策略均未实现正收益，表现较弱。

1-11月私募行业平均收益超19%

1-11月私募行业平均收益19.59%，定向增发策略以25.25%的平均收益领跑，股票策略紧随其后，平均收益高达22.89%，而债券策略以6.10%平均收益位于末位。

二、私募备案情况

11月备案热情复苏，管理人备案数量处2019年高位

管理人方面，10月份新备案私募管理人92家，其中证券类私募管理人30家；相较2018年同期（56家）下降46.43%，环比上月（18家）上涨66.67%。机构备案量仍维持低位，但备案热情有所回升，备案情况较上月有明显改善。另外，11月新备案一家证券公司私募基金子公司--景德镇北汽东证产业投资管理有限公司。

产品方面，11月份协会新备案私募产品1025只，其中，新备案证券类私募产品699只，这一数量较去年同期下降9.22%，环比上月上涨17.68%。另一方面，今年1-11月，新成立证券类私募产品数分别是1只、1只、10只、248只、288只、565只、732只、728只、989只、594只、699只。11月产品备案量较10月有所上升，整体下半年备案维持稳定状态。

三、私募机构调研动向

1、私募机构调研热情降低，仍偏好成长型个股。

据格上研究中心数据，11月共有553家私募机构参与调研，较上月711家私募机构下降22.22%；共调研1282次，较上月1672次减少23.33%；共调研上市公司252家，其中，主板公司49家（占比19.44%）、中小板公司115家（占比45.63%）、创业板公司74家（占比29.37%）、科创板公司14家（占比5.56%），私募机构仍然偏好寻找成长型个股机会。

2、有色金属受私募青睐，电子计算机行业持续受私募跟踪。

11月私募机构共同调研的前5名个股为赣锋锂业、仙琚制药、华宇软件、古鳌科技、东方雨虹，个股集中在中小板和创业板。从行业板块来看，私募机构开始布局有色金属，并且持续跟踪电子和医药生物。

3、11月百亿机构开始布局建筑材料，汽车板块。

从数据统计来看，11月共有14家百亿机构出动调研，涉及上市公司62家，较上月53家相比有16.98%的上涨。调研上市公司最多的前5家私募分别是敦和资产（25家）、千合资本（12家）、星石投资（12家）、盘京投资（9家）、景林资产（8家）。（百亿机构以格上研究中心新近发布的百亿榜单为准）

从调研标的来看，百亿机构共同调研的上市公司22家，较上月27家调研标的无太大变化。其中，东方雨虹、科博达、仙琚制药成为机构关注重点。11月百亿机构持续跟踪计算机和医药生物板块，同时建筑材料，汽车板块关注度也有所提升。