临近年底 南方基金为债基持有人穿“防弹服”

临近年底，投资者风险偏好提升、国债收益率屡创新高、金融去杠杆、流动性收紧……一系列的利空冲击使得2017年成为债券投资的“小年”。不过随着国债收益率突破4%，机构投资者对于2018年的债券市场也开始逐渐乐观。

    号外财经注意到，近几年我国债券市场规模迅速扩大，投资者参与债券投资的意愿与需求上升。但与此同时，债券违约等风险事件也逐渐多发，严重侵害了投资者合法权益，影响了行业的健康发展。为增强投资者风险防范意识，南方基金积极响应“防控债券风险，做理性投资人”为主题的债券投资者权益保护教育专项活动，期望帮助投资者了解债券投资知识，提升风险意识和自我保护能力。

    南方基金表示，尽管债券投资的风险低于股票投资风险，但并不代表没有。投资者入市前一定要了解债券投资的相关法规和知识，充分了解所投债券标的的风险所在，避免迷信于“刚性兑付”、过度运用杠杆投资等现象，提高风险识别能力和自我保护能力，强化债市理性投资意识。

    南方基金分析称，以C公司11C债事件为例，C公司于2012年3月发行了10亿元存续期为5年的公司债。但之后由于行业景气度的剧烈下滑，公司未充分考虑流动性风险，转型激进，加之欧债危机、国内银行抽贷导致资金链断裂。2014年起该公司已无法按期全额支付第二期债券利息，造成实质性违约。在该案例中，大多数个人投资者认购C公司债时并未对公司债的风险有充分的判断，认为公司债作为债权类产品等价于银行存款保本保息，从而在债券存在偿付风险时出现了部分过激的举动。

    南方基金提醒广大投资者，在进行债券投资时，应充分理解债券投资具有天然信用风险的属性，擦亮眼睛，不要被所谓的“刚性兑付”所迷惑，而应结合宏观政策、产业状况和企业的实际情况综合分析相关信息的真实准确性，评估相关业务对公司带来的影响程度，理性判断其背后的投资价值。

    号外财经统计显示，若基金A、B、C份额分开统计，26只偏债混合型基金中，有25只年内取得正收益，占比达96.15%，南方宝元债券、南方绝对收益、南方荣优A年内分别斩获8.48%、7.16%、7.09%是回报率；此外，50只债券型基金中有30只年内斩获正收益，占比也达到60%。

    “南方基金的核心理念是稳健投资、价值投资。秉承稳健投资以及倾向于绝对收益的理念，公司整个投研队伍都很重视投资的理性，不愿盲目跟随市场短期热点，而是希望判断出企业的中长期价值，以此获取稳定的回报。”南方基金表示。