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私募周报:3年牛熊洗礼,仍有110只基金翻倍,最高收益近400%

时间: 2017-08-30 09:41:00 来源:   网友评论 0
  • 3年牛熊洗礼,仍有110只基金收益翻倍,最高收益近400%,其中不乏景林、星石、淡水泉等多家知名私募

来源:格上研究中心


【行业数据】3年牛熊洗礼,仍有110只基金收益翻倍,最高收益近400%,其中不乏景林、星石、淡水泉等多家知名私募


【调研动向】调研机构环比上涨92.30%,“歌尔股份”受多家知名私募关注


【周度业绩】股票策略夺冠,管理期货策略分化严重


【市场观点】朱雀投资:未来大概率向好,大盘与小盘轮番上涨;弘尚资产:银行板块成热点,下半年A股整体盈利改善概率较大;清和泉资本:关注经济结构优化,看好消费板块;泓信投资:蓝筹发力上证新高,市场强势仍将维持


【行业动态】基金业协会正在积极推动私募基金行业诚信自律体系建设;中国基金业协会发布第15批失联私募机构名单;告别一降再降,私募佣金率正见回升


【备案数据】本周新备案证券类产品286只,新备案私募管理人34家


一、行业数据:3年牛熊洗礼,仍有110只基金翻倍,最高收益近400%


三年前A股牛市正式启动,到2015年年中来到牛市顶峰,之后经历股灾和熔断,接下来进入漫长的震荡和分化行情。股市经历几个轮回,而在这三年间又有哪些私募产品穿越牛熊,取得了不错的收益呢?格上研究中心梳理了股票型私募基金近三年业绩表现。


16%的股票型基金(110只)三年内收益翻倍


格上研究中心发现,在统计期内有连续净值披露的691只股票型私募基金(单账户、子基金除外)在三年内的平均收益为62.14%,高于同期沪深300涨幅(62.01%)及中证500涨幅(40.38%)。其中,三年内收益翻倍的基金有110只,在所有纳入统计的基金中占比15.92%,其平均收益为147.95%,是同期沪深300收益的两倍以上;三年内收益率处于50%-100%之间的产品有284只,平均收益为76.24%;三年内收益率处于0-50%之间的产品有242只;负收益产品仅有55只。统计收益排名前列的基金,格上研究中心发现,三年间收益在两倍以上的股票型产品共有13只,其中,收益率最高的前三只产品收益均超300%。

源乐晟、明达、景林、星石等知名私募均有多只产品收益翻倍


格上研究中心发现,在管理规模为50亿以上的私募机构中,源乐晟资产旗下有12只产品收益翻倍,收益最高的产品为“乐晟精选”。此外,明达资产、景林资产、星石投资、巨杉资产和证大投资均有3只及以上产品收益翻倍。

二、 阳光私募机构调研动向:调研机构环比上涨92.30%,“歌尔股份”受多家知名私募关注


本周市场出现分化,上证综指在金融、资源板块双轮动下稳步上行,强势突破2016年1月以来新高,涨幅创一年最大。沪指上涨近2%,深成指涨0.42%,创业板指跌0.49%,板块方面,银行(5.08%)、非银金融(3.42%)两个行业涨势较好,银行股再度走强,工商银行股价一度涨逾4%,股价达6.16元/股,创历史新高。建设银行股价涨逾2%,报7.12元/股,创近十年新高。格上研究中心统计发现,本周私募机构调研热情继续回升,本周共调研了上市公司75家,环比上周上涨92.30%。


本周私募机构对于板块的关注度出现了明显的分化,中小企业板关注度最高,为55.3%,创业板和主板的关注度不相上下,分别为24.24%和20.45%。行业方面,分布较为平均,电子、化工关注度以15次并列首位,电气设备、计算机均以11次并列第三。

格上研究中心发现,本周个股“歌尔股份”受到最多私募机构关注,参与调研的私募数量为95家,其中不乏重阳投资等知名私募。据格上研究中心了解,歌尔股份所处的行业为电声行业,主营业务为微型电声元器件和消费类电声产品的研发、制造和销售,主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器、蓝牙系列产品和便携式音频产品。近期,公司发布了2017年中期业绩报告,上半年公司实现销售收入99.7 亿元,同比上升 52.4%,尽管受到下游智能手机市场增速放缓的影响,但公司推出的具有防水、立体声音效、较高信噪比表现的新型电声器件产品,获得了客户订单的有效提升。“歌尔股份”今年以来涨幅40.73%,多次受到私募机构调研,关注度较高。

三、阳光私募周度业绩表现:股票策略夺冠,管理期货策略分化严重


上周市场行情回暖,各大指数出现普涨局面。其中,上证综指上涨1.88%,深证成指上涨3.14%,创业板指以4.57%的涨幅创今年以来最大单周涨幅。行业层面同样出现普涨现象,其中计算机、通信、电子涨幅居前,钢铁、有色等周期性行业涨幅垫底。


从各策略的业绩表现来看,上周(2017.08.11-2017.08.18)所有策略全部获得正收益,其中股票策略表现最好,获得了1.82%的周度收益,债券策略和套利策略表现相对较差,收益为0.15%。管理期货策略业绩出现明显分化,正收益占比仅为58.02%,整体收益只有0.51%,但前1/4平均收益达到了3.62%,仅次于首位的股票策略。

四、阳光私募机构最新市场观点


1)朱雀投资:未来大概率向好,大盘与小盘轮番上涨


  • 基本面方面,企业效益同比呈现好转态势,工业利润继续保持较高增速。国有企业收入和利润持续较快增长,钢铁、有色等上年同期亏损行业持续盈利。


  • 板块方面,在市场动能切换的判断下,中小盘的调整是给予投资者再次上车的机会,未来大概率是市场向好,大盘与中小盘轮番上涨。


  • 在后市展望上,市场整体强度已经出现了趋势上的扭转迹象,新高后的市场具备更强的韧性。对于周期板块而言,行情将向更受益于环保限产政策的板块和个股集中;对于成长板块而言,可以围绕产业发展趋势和新型战略工业化内涵的确定性主线进行配置。


2)弘尚资产:银行板块成热点,下半年A股整体盈利改善概率较大


  • 基本面方面,央行货币政策基调保持“稳健中性、相机抉择”,经济基本面继续保持平稳走势。


  • 海外方面,短期美国经济基本面呈现温和复苏走势,失业率及就业状况较好,而物价及通胀水平略显疲软。后续将密切关注美联储的加息进度、缩表进程,以及美国经济基本面走势。


  • 展望后市,弘尚认为市场走势继续呈现区间震荡、结构分化的概率较大。配置上将重点关注盈利持续改善,受益于供给侧改革、国企改革的低估值龙头公司,以及部分行业景气度有望延续,龙头公司持续兑现业绩的高成长板块。


  • 主题方面,将继续重点关注国企改革及大央企重组等板块。对银行板块的看法,传统大行受益于资产端重新定价,负债端资金成本较低,整体盈利将趋于改善;而部分负债端成本上升明显,受到金融去杠杆约束的城商行则继续承压。


3)清和泉资本:关注经济结构优化,看好消费板块


  • 在汽车销量下滑的背景下,消费上半年比较平稳,伴随着三四线城市消费的崛起,消费率拐点向上的中长期逻辑或较为确定。


  • 后市展望上,当前我国站在消费升级的重要拐点上,一方面我国的消费率处于低位回升过程中,未来提升的空间巨大。另一方面,差异化需求的提升和全球供给的创新驱动着我们的消费向更高的产业链延伸。其中医疗保健、互联网服务、共享消费、人工智能等领域发展空间较大。家庭消费中仍看好保险、消费电子、汽车和家电等板块。


4)泓信投资:蓝筹发力上证新高,市场强势仍将维持


  • 基本面上,国内工业企业上游原材料和国企利润改善显著,这主要由于环保趋严和供给侧改革造成了供给的收缩,导致商品价格大幅上涨所致。


  • 海外方面,在特朗普政府解决年度预算和债务上限的问题之前美元或将继续维持弱势的格局。


  • 股票市场,估值和盈利依旧是配置的核心因素。目前,盈利、利率和汇率等影响A股内外部因素均处于相对友好的状态,预计市场的强势仍将维持。


  • 债券市场方面,近期债券市场颇为纠结:一方面投资者看到了短期资金面的改善,另一方面加强监管和同业去杠杆的压力又将持续存在。是配置型投资者坚决加仓长久期国债的良机,一旦需求下滑导致商品价格出现回落,目前超配同业和短融的投资者将面临踏空风险。


五、私募行业动态


1、基金业协会正在积极推动私募基金行业诚信自律体系建设


8月26日,中国证券投资基金业协会副会长张小艾透露,近期协会正在积极开展私募证券投资基金行业综合分类指标体系工作,目前正就《私募证券投资基金管理人会员综合分类指标体系工作规则(征求意见稿)》征求意见。


张小艾表示,协会将依托AMBERS系统的大数据功能,打造准确客观的公共数据产品,整合管理人、产品、人员等多维主体的信息,充分展示管理人经营的稳定性、专业性、合规性、信披度等四类12项指标,为私募证券投资基金管理人会员量身定做“信用档案”,以推动行业诚信自律体系建设。


2、中国基金业协会发布第15批失联私募机构名单


8月28日,中国证券投资基金业协会发布第十五批失联私募机构公告。已将上海璞盈投资管理有限公司等174家机构列入失联机构名单,并在协会官方网站私募基金管理人分类公示栏目中予以列示。上述174家机构中,有71家机构已被注销登记;有4家机构已自行申请注销登记。协会自律核查工作中发现10家拟失联机构。


3、告别一降再降,私募佣金率正见回升


在行业整体价格战硝烟弥漫的同时,部分券商的机构业务佣金率却有回升之势。回顾近几年的私募基金交易佣金率,曾一度处在下降的轨道上,从最高时的万八逐渐降到了万一万二,但私募对于佣金率的敏感度在降低,而对券商服务的要求更多。券商能提供什么样的投研服务、销售服务和一系列的PB服务决定了对价格的话语权。


六、阳光私募行业数据:本周新备案证券类产品286只,新备案私募管理人34家


基金业协会最新数据显示,本周证券类产品新备案286只,环比增加2.88%;在管理人备案方面,本周新备案管理人34家,相较于上周的55家,环比下降38.18%。


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本文来源: 作者: (责任编辑:七夕)
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