外币理财产品零收益排行中外资行均上榜

　　随着2009年股市的单边上扬，银行理财市场又重新活跃起来，全年募集规模达到5万亿元以上。不过，不少投资者也发现，尽管市场红火，自己持有的银行理财产品还是存在到期无法实现预期收益的风险，不少运行期在两年左右的产品最终以零收益甚至是负收益收场。

　　根据普益财富披露的数据计算，从2009年6月底至今，共有105款到期未能实现预期收益，其中绝对多数为2007年下半年、2008年初发行的结构性产品。

　　中外资行均上榜

　　根据普益财富披露的数据，从2009年7月至今，一共有2523款产品到期，其中到期未实现预期收益的有105款，未实现收益比例为4.2%。而经记者查询，在有具体名称的产品信息中，到期未实现收益的有29款，涉及中资银行16家，外资行则有13家。其中，中国银行、平安银行和中信银行出现次数最多，而外资行中，德意志银行、渣打银行和东亚银行均是“重灾区”，德意志银行的到期未实现预期收益产品数量达4款，成为众银行中最多的一家。

　　而从到期收益情况来看，大部分到期未实现收益的产品收益为零。而在亏损的产品中，平安银行的“盈丰0712—基金优选人民币理财计划”、“盈丰0708基金优选人民币理财计划”亏损最为严重，由于是非保本的产品设计，其到期收益分别亏损15.30%和15.09%。

　　结构性产品最惨

　　从到期未实现收益的产品类型来看，结构性产品占据了绝大多数，达到19款，其次则为证券投资型产品，信贷资产类的产品仅有一款。这也可以总结为，最终零或负收益的产品就主要集中于两大领域：一是直接投资证券投资基金的理财产品；二是链接某种基础资产（比如股票、商品及汇率等）的结构性理财产品。其设计方式上就决定，这两类产品有获得潜在高收益的可能，同时也面临巨额损失的风险。在这些产品中，绝大部分的投资期限都在1年至2.5年间，以两年左右的为主。也就是说，到期未实现收益的产品发行时间大多在2007年的下半年到2008年上半年，而这段时段正好也是上证综指抵达6124.04点的峰顶后，筑就M头掉头急泻的关键点。此后一年内，上证综指迅速跌到1664.93点。

　　不过，从数据上来看，由于大部分证券投资型产品属于非保本浮动收益型，所以出现亏损的可能性较大，几款亏损的产品均为此类。例如平安银行、中信银行的几款亏损产品即属于此类（详见附表）。而结构性产品则大多有保本等条款，基本都以零收益告终。