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工行投行转型探路:重点转向并购重组和PE融资业务

时间: 2013-08-12 17:15:27 来源: 21世纪经济报道  网友评论 0
  • 得益于货币政策宽松和债券市场发展,2008-2011年,银行投行业务驶入快车道,不少银行投行收入年均增幅超过100%,财务顾问、债务融资工具承销是两个主要来源。2012年,工行参与的博华资本收购Dexia资产管理公司、中信白银私募股权主理银行等十余笔跨境并购案例备受市场关注。

  首笔金融领域跨境并购贷款

  在并购融资领域,工行全程参与了监管部门关于商业银行并购贷款风险指引的起草工作,并发放了国内首笔并购贷款。

  “无论是从国内经济结构调整和产业升级,还是从人民币国际化和企业走出去来看,并购重组业务都是未来投行业务发展的重中之重。”刘金表示。

  目前,工行有200人左右的专职并购团队。

  例如,博华资本收购Dexia资产管理公司涉及的并购金额约5亿欧元,目标公司管理着780-800亿欧元资产,在法国、比利时、卢森堡、澳大利亚均设有机构,公司股东涉及前三个国家。

  收购的难度在于,让目标公司所在的四国监管机构相信,博华资本不仅有收购的资金实力,同时能够将Dexia的资产管理行业经验、专业技术与潜力巨大的国内资管市场相结合,产生协同效应。

  “虽然目标公司对博华资本不是很了解,但是工行在欧洲有很多分支机构,工银欧洲投行中心总部设在法国巴黎,作为当地的金融机构比较有影响力,而Dexia的运营总部也在法国巴黎,工行配合博华资本进行商务谈判、尽职调查,明显增强了Dexia对于被收购的信心。”工行投资银行部重组并购业务部负责人表示。

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本文来源:21世纪经济报道 作者: (责任编辑:lixuezhen)
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