城商农商行：生于忧患，死于安乐

作者：龙叔叔

来源：公众号债市夜谭

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这一篇，主要想谈谈国内城商农商行的未来十年。

我打算照着散文来写了，想到哪儿写到哪儿，争取做到形散神也散。

根据银监会数据，国内目前有133 家城市商业银行、859 家农村商业银行，总计资产规模占整个银行业22%左右。

我觉得，十年之后，回过头来看2017年，一定是个值得纪念的日子。也许，中国银行业的转折点，就发生在这一年。

很多转折点，在过了之后，我们才蓦然回首发现。

过去十几年，是国内银行业突飞猛进的历史。在金融管制、垄断、息差保护的背景下，银行是躺着挣钱，有些银行挣得都不好意思了。

最近两年，虽然赚钱比以前难一点了，但是也是坐着挣钱。从规模百亿级的到规模万亿级的，哪家银行不是资产负债规模、利润指标逐年上升？

但是今年，情况有些不一样。各家银行，尤其是中小型的城商农商行，感觉今年日子过得比较艰难，利润指标难以完成。

这不能主要怪监管政策。如果监管政策取消了，是不是银行日子就好过了？继续大发展了？

也不能完全怪市场不好。债市，股市，经济环境是不好。但是以前也有市场不好的时候啊！

风雨欲来风满楼，见落叶而知秋。有些东西，是过去也出现过的，而有的东西，是最近两年深刻的结构变化。

比如说，最近两年，城商行、农商行、还有一部分股份制行，同业业务迅猛发展。同业负债方面，也就是指同业存单和同业非保理财。同业资产方面，包含了太多的内容了。

你说这些行为什么花那么大力气发展同业业务呢？因为规模上的快啊，利润增速高啊。背后反映的是什么现实呢？传统业务：零售和对公增长乏力啊。

比方说零售，现在个人存款流失各家都很头疼。试问，现在哪个人把大部分钱放在活期定期存款里？大部分都买了银行理财或者其他资产了吧。也就是说，要么个人存款量上不来，要么就转化成高成本负债了（银行理财）。

过去一些城商农商依靠当地的网点条件，还可以吸收很多农民伯伯的低成本存款。现在不一样了，老百姓鸡贼着呢！当地各家银行的竞争，股份制银行入驻当地等，使得老百姓是谁出的价格高就存谁家。移动支付的出现，也使得现在跨行转账变得极为简单，手机上操作一下就行，切换成本极低。

再说对公存款。以前是一杯白酒一个亿，现在谈感情也要讲价格。结构性存款，不就是高息揽储嘛，没办法啊，负债成本提高是现实。

同业负债，本来就是随行就市的，利率中枢能分分钟提高。

所以说，银行的总体负债成本的利率中枢在逐步抬高，是一个长趋势。这是利率市场化和市场竞争的必然结果。你去看看美国等发达国家利率市场化后的负债成本，也是逐步抬升的。

回过头来再说资产。传统的信贷资产这块，不用我说了吧。我估计真实的不良率全行业得5%，城商行农商行估计得快到10%了吧。

也不能完全怪银行。权威人士说了，中国经济长期L型格局不变。这种情况下，不良率上升是必然的。以前是政府项目贷贷贷，现在中央政府对地方政府的负债卡的很死管得很严，不能让这个庞氏骗局再继续下去了。

金融同业资产，是过去几年增速特别快的一部分。基本上，得占到全行资产的1/3到1/2之间。很多小行，光这块就贡献了快一半的全行利润。

不过这块，我们得思考一下利润是从何而来的。这里面有多少是银监会所谓的“三套利”得来的，有多少是“吸收负债-委外”得来的，又有多少是靠自身的投研能力得来的？

规模这块，MPA体系基本上把银行表内表外的规模增速限死了。利润率这块，市场和监管环境的变化，使得不再简单粗暴就能轻松获利了。

说白了，银行负债这块成本一直在抬升，而资产端收益非常不确定且风险加大。经营利润=收入-成本。靠做大规模这条路也被限死了。不说也明白了吧。这就是今年很多银行面临的困难。

这个趋势一定会持续下去。2017年可能就是这个转折点。未来十年，银行的日子，尤其是城商行和农商行，变得越来越不好混了。这背后的根源，我觉得一是利率市场化下的同业市场竞争，二是金融科技（如移动支付、互联网金融等）的飞速发展导致的金融脱媒。

显然，很多银行领导层都看到了这个趋势和问题。穷则变变则通嘛！所以呢，你会看到各家城商农商行，都在积极定未来几年的发展战略。

我看过不下10家城商农商行的未来发展战略。发现了其中一个特别有趣的现象。各家转型，都谈什么大力发展零售、对公、同业三驾马车；稍微是时尚一点的，还会加上科技。

问题是，所有人都是一个战略，那能叫战略吗？和别人做着一样的事，再期望产出不同的结果，有可能吗？我们不需要跑的比老虎快，我们需要的是跑的比同伴快。

再说了，把能想到的业务都点到，就和撒胡椒面似的，效果还真难说。所谓战略，就是在有限资源的情况下，哪些取哪些舍，这才是核心。如果所有业务都要面面俱到，最后的结果就是所有业务都没得到充分的资源。

你说你打造零售战略，你得想你怎么和大行和股份制竞争吧，能竞争得过不？

所以，这个城商农商行的未来十年发展战略，得立足于自身的资源禀赋优势，一定要有所取舍，并且能够执行下去而不是空洞喊口号，才能真正见效果。

每家行的资源禀赋优势肯定不一样，所以，战略肯定也不一样。

不过呢，我觉得如果看十年后，哪些城商农商行能脱颖而出，还是有些端倪可以去观测的。

一个，就是那些获得资本扩充的银行。MPA已经把银行的内生增长规模限死了，依靠每年利润积累，无异于杯水车薪。因此，IPO、大股东注资，兼并重组都是资本扩充最重要的方式。十年后那些脱颖而出的银行，肯定是资本补充比较充足的银行。你看最近几年，A股银行上了好多家，上不了A股的也赶紧上H股；有些城商行在省政府的主持下，搞银行合并抱团取暖，就是这个思路。

二个，就是实行了市场化的的专业人才制度和绩效激励制度的银行。过去银行是躺着挣钱，所谓铁打的营盘流水的兵，很多银行觉得离开了你地球还不转了啊？换了谁都一样，靠的是平台赚钱。未来，尤其是金融市场业务，高端专业化人才对银行的作用不言而喻。怎么留得住专业化人才呢？得靠绩效激励制度啊。你想想最近几年，哪些城商行发展的比较好呢？如果想不通这一点，觉得你做我做他做都一样，那基本上也就知道十年后处于银行业什么梯队了。

三个，那些总行-分行-支行业务联动的银行。这点，大行和股份制现在做得都挺好，分支行就跟打了鸡血似了拼命拉业务，无非就是绩效考核指挥棒的效果，大大减轻了总行的业务压力，并且所有的业务都能通过分支行这个触角，建起了高效的营销渠道。有些先进的城商行，已经在这么做了；而大部分城商农商行，还处于传统业务阶段。

最后，那些执行力超强的银行。相同的战略，拼什么？拼的就是执行啊。咱们看看过去几年那些行喊过的那些战略，什么人才立行，什么科技立行，等等，哪些是落到实处了？如果战略不落到普通员工层级，基本上也就没什么用。

那些到底是重视科技，重视同业业务，还是啥的，我觉得是具体的业务执行层面。最重要的，如果不解决上面提到的4个本源问题，再多的业务战术也难以产生效果。

毛主席说：数风流人物，还看今朝。

十年之后，见分晓。