应收账款融资业务全攻略

应收账款质押融资：应收账款质押融资是企业以应收账款债权作为商业银行质押标的物，商业银行对其财务状况进行全面的分析，作出评估报告后，确定适当的质押率（一般为应收账款额的 50%-90%） 和贷款期限（一年以内）来提供融资金额。银行与应收账款债权人订立应收账款抵押借款合同和应收账款质押监督协议，银行向应收账款债权人融通资金后，若应收账款债务人拒绝付款或无力付款，银行对申请贷款的企业可履行追索权，由此带来的损失由申请贷款企业承担。

应收账款让售融资：应收账款让售融资是指企业将应收账款债权出卖给商业银行筹集所需资金的一种方式。债权企业将应收账款让售后，通知债务企业直接付款给商业银行，将收账的风险转移给商业银行，若债务企业到期拒付或无力支付款项时，债权企业无需承担任何责任，商业银行只能自己追索或承担损失。

应收账款证券化融资：应收账款证券化融资是企业将准备证券化的应收账款债权汇集后出售给证券化特设机构，然后发行证券进行融资的一种方式。证券化特设机构将应收账款特殊证券分给证券承销商，由证券承销商包销，作为应收账款证券化的托管银行，只需负责该特殊证券的还本付息工作。

1、央/国企作为支付信用的供应链金融。该产品一般交易结构如下：

三重还款来源保障：中央企业支付信用，融资人承诺回购，第三方资产管理公司回购保障。 这类产品的风控标准关键点是：把控支付核心——央企，包括严格核心央企准入和核心央企动态监测。一般供应链金融平台通过自主研发的央企准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格央企准入标准，从源头控制风险。同时需要自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心央企信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

2、核心企业作为支付信用的供应链金融。该产品一般交易结构如下：

三重还款来源保障：大型企业支付信用，融资人承诺回购，第三方资产管理公司回购保障。这类产品的风控标准关键点是：筛选并监控支付核心——大型企业，包括严格大型企业准入和核心大型企业动态监测。供应链金融平台在提供融资之前，先通过自主研发的大型企业准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格大型企业准入标准，从源头控制风险。贷后，供应链金融平台自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心大型企业的信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

3、基于融资租赁业务为交易模式，租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品。该产品一般交易结构如下：

五重还款来源保障：承租企业支付信用，担保企业保证支付，承租企业实际控制人连带责任保证支付，融资人（融资租赁公司）不可撤销回购担保，第三方资产管理公司回购保障。这类产品的风控标准关键点除了把控承租企业和担保企业外，还需要贷前严格融资租赁公司准入和贷后对融资租赁公司动态监测。供应链金融平台通过自主研发的融资租赁公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格融资租赁公司的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建企业动态跟踪监测系统，通过密切跟踪关注发行租赁公司及基础资产承租人的主要的财务数据、生产运营管理机制、企业征信等情况，进行系统性的定期风险量化分析，提前预判融资租赁企业、承租企业的信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

4、基于商业写字楼租金收取权，商业写字楼的应收租金作为支付保障而设计的产品。该产品一般交易结构如下：

三重还款来源保障：租户支付信用、业主保证支付和第三方资产管理公司回购保障，涉及到租户、业务和第三方资产管理公司。这类产品的风控标准关键点是严格物业公司的准入和动态监测租户、出租地段。平台一般通过自主研发的物业公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式深入研究业主的租后管理机制和商业房产的所有权属等事宜，严格业主的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建租户动态跟踪监测系统，通过深入研究租户的企业性质、网点布局规划、租户的征信情况以及出租地段出租率等进行系统性的风险量化分析，提前预判融租户的信用风险，一旦出现预警，立刻停止业务开展。

建立完善的信用体系：信用是开展应收账款融资的基础和保障。商业银行对中小企业授信额度的大小，很大程度上受信用度的影响，因此，商业银行应积极探索，大力推进应收账款融资的发展，加强对客户的资信管理，建立企业信用管理咨询和认证机制，完善客户信用调查和信用评价体系，建立科学的客户授信制度，依据客户信用等级，科学、合理地进行销售授信。如果企业内部信用管理制度值得银行信赖，则银行会大幅度降低管理的难度和成本。因此银行要着力加快企业信用管理咨询和认证机构体系的培育，一方面为企业提供相关咨询服务，完善企业信用管理制度，另一方面加强企业信用管理认证，做出信用评价具有很高的可信度，增强银行对企业应收账款融资的信心。银行依托信用机构，最大程度上化解信息不对称风险，降低银行不良贷款率。

健全相关法律法规制度：要防止应收账款融资业务存在的法律风险，政府要健全相关的法律法规，为应收账款融资业务的顺利开展提供法律保障，要求有关立法部门积极听取业界和金融界的意见或者建议，定期召开听证会，解决在实践中发现的问题，涉及到法律法规间的冲突及矛盾要及时修正，对于法律中明确规定不得转让的应收账款债权种类，为了避免企业恶意骗贷，避免各方因过失而致损，银行应该详细掌握，深入理解并运用法律法规。

商业银行建立一套强化风险预警制度：《应收账款质押登记办法》规定登记机构只进行形式审查，相关风险由质权人自行承担，因此，商业银行必须提高自身控制风险的能力，要建立贷款风险控制体系，降低应收账款质押登记过程中可能产生的各类风险。

①贷前检查：商业银行在融资前一定要强化贷前调查，一方面要认真审核应收账款是否真实存在，审核合同有效期，审核应收账款能否转让或质押，审核应收账款的出质价是否被虚高，审核借款人和应收账款债务人的资产负债状况，另一方面，对出质人的资质要认真调查，要详细分析应收账款债务人的财务状况、偿债能力、信用等级，根据分析的结果作出评估方案，确定贷款额度与质押的应收账款额度，保证收账款的发生和回收较为稳定；同时要监督出质人的经营情况，认真审查应收账款的质量，一旦发现风险，迅速采取措施收回贷款，防止企业将风险转嫁给商业银行。

②贷后管理：商业银行的贷后管理跟踪是必要的，出质人、应收账款债务人和他们有关联的第三人的行为商业银行必须要密切关注，对于出质人、债务人要随时了解财产变化、管理状况、诚信等，全面掌握各类可能影响质权实现的信息，防止质权受到损害。另一方面要监督出质人、债务人是否按照合同的约定来实施，最大程度上化解信息不对称的风险，降低不良贷款率。

提高商业银行工作人员的金融意识和服务水平：一是要求商业银行工作人员熟练掌握相关法律知识，强化全员风险意识，减少工作中的操作失误，最大限度地降低法律风险带来的损失。二是构建奖惩机制，对工作出色的员工进行精神上或物质奖励，激励员工勤恳工作，奋发向上，对工作出错的员工要进行惩罚，促使员工必须达到应有的工作水准，从而最大限度地降低操作风险，同时优化考核内容，结合具体实际制定操作性强的实施细则。三是避免道德风险，要加强与监管部门沟通联系，严格落实监管机构的案防、安防工作要求，深化制度，建立员工行为排查制度，了解员工动态，通过定期家访、抽查、谈话等，防止内外部欺诈行为的发生。