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银行承兑汇票背后竟存如此套利乱象

时间: 2016-03-21 15:57:11 来源: 长江商报  网友评论 0
  • A股市场持续波动,让银行承兑汇票(简称银票)这个被称为票据市场最安全的产品成为大浪之后的裸泳者。

文章来源:长江商报(ID:hb_cjsb)   作者:沈佑荣

原标题:银行承兑汇票套利乱象:黄牛倒银票资金入股市


A股市场持续波动,让银行承兑汇票(简称银票)这个被称为票据市场最安全的产品成为大浪之后的裸泳者。


春节前夕,继农行北京分行爆发39亿元银票案后,中信银行兰州分行又爆出9亿元的银票案。半月来,长江商报记者调查发现,最安全的银票可谓乱象丛生。缺乏真实贸易背景的银票经黄牛倒手后被洗白,资金流入股市,而票据中介也利用票据窗口期,无中生有从银行套现,部分有瑕疵的银票甚至是虚假银票被推至P2P平台上销售,使得原本机构间交易的银票与普通投资者“接上了头”。


“如果不是股市经历暴跌,票据风险可能不会延伸至银行体系。”春节前夕,武汉一名银票黄牛向长江商报记者表示,股市波动幅度大,资金被深套,导致银票出现兑付风险。


公开信息显示,从2014年下半年开始,票据资产成为银行竞相争夺目标,截至去年11月末,金融机构贷款口径票据余额达4.6万亿元。


不过,银票风险已引起监管层高度重视。2015年底,银监会发文要求银行业金融机构全面加强票据业务风险管理。


银行票据接连遭遇“黑天鹅”


接连被曝光的银票案件引发社会高度关注。


1月22日,农行发布公告称,该行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件,涉及金额39.15亿元。而就在市场猜测这笔高达39亿元的票据案何以发生之时,1月28日,中信银行发布公告,证实其兰州分行发生票据无法兑付风险事件,涉及风险资金9.69亿元。目前,警方已对这两起案件立案侦查。


长江商报记者注意到,截至目前,虽然农行与中信银行均未披露票据资产风险爆发的具体细节,但从此前媒体报道来看,农行票据系在转贴现业务中的票据被内部员工违规取出、贴现,资金流入股市。中信银行的票据则是被中介挪用资金。不过,这些说法尚未得到官方证实。


2月2日,一股份制银行武汉分行人士李冰(化名)向长江商报记者表示,企业在银行开具银行承兑汇票支付给收款人,收款人可以背书转让票据,在企业间流转,如有企业取得银票后想获得现金,可以向银行申请贴现,支付利息后票据转让给银行,之后该票据可以在银行间互相交易(即转贴现),直到票据到期时最后持有的银行向最初开具票据的银行托收。在该人士看来,只要按照银行严格执行现有的重要凭证、资产出入库有关规章制度,银行已经交易的资产不会出现被二次交易的情况。如果此前报道属实,农行票据案不属于资产信用案,而只是属于一起管理案,系内部管理和操作风险。


浙江宁波一银行分行人士向长江商报记者表示,银票开具之时,银行给予信用支持,企业无钱付款,银行会依约给持票人付款。该人士称,中信银行出现银票兑付风险,资金被挪用的可能性较大。


其实,除了银行体系暴露银票风险外,被推至P2P平台销售的票据资产风险或早已暗存。


2014年12月底,位于深圳的票据理财平台中汇在线突然无法兑付。后经相关部门查实,该平台利用票据循环套现,一票多卖导致资金链断裂,公司老板卷款潜逃。


不过,银票风险已引起监管层高度重视。去年底,银监会发布《关于票据业务风险提示的通知》,要求银行业金融机构全面加强票据业务风险管理。


银票违规贴现背后的利益链


银票风险爆发的背后,或许是银行、企业及票据中介存在的利益链。


“你想找黄牛,我给你介绍一个。”长江商报记者在采访时,李冰表示,有黄牛帮助方便操作,比如没有真实贸易背景的银票亦可贴现、再贴现等。


长江商报记者了解到,黄牛穿梭于银行、持票人之间左右倒腾,从中吃差价和手续费,而原本一些存在瑕疵的银票被洗白,如虚构的贸易公司及贸易往来等,从而成功从银行贴现。


一名黄牛向长江商报记者透露,票据中介大多与多家银行保持有密切关系,能控制几个银行同业户,他们能玩转票据期限错配,从中赚取差价,在票据交易中无成本滚动,从中形成资金沉淀并用来投资。此外,还能将一些大银行不能合规持有的票据通过小银行、区域性银行当通道过桥洗白。票据资产对银行而言收益并不大,银行业乐得甩手给中介,轻轻松松赚点钱。


“在股票配资最火热之时,票据中介圈起银行、需要贴现的企业及民间资金方,导致大量资金进入股市。”这名黄牛说,票据中介还利用壳公司自融自贴、用真假票套出贴现资金等手法,帮企业贴现。


该黄牛举例说,A企业想筹资炒股,找到票据中介C,C利用掌控的壳公司D虚构与A企业贸易往来,A成功从B银行开出银票交


给D,D持银票到F银行贴现。整个违规过程中,A获得资金炒股,C得到一笔费用,银行则获得利息。只要A能及时还款,这张银票就不会爆发风险。


据了解,2012年,杭州爆发的润银事件就是票据中介违规贴现所致,贴现资金炒楼、炒矿、炒金、炒股等。


华中一家P2P平台负责人向长江商报记者表示,一些平台涉足票据资产,这些票据大多是银行不要的或存在瑕疵,如无法提供交易合同及增值税发票等、或价格信息不对称、贴现效率低。


去年10月15日,零壹研究院数据中心发布的数据显示,正常运营的1990家P2P借贷平台中,约有80家涉足票据业务,仍以银票为主,累计规模达200亿元。


除了票据中介、P2P平台等存在乱象之外,银行体系之内因管理不到位也会偶尔爆发票据乱象。


曾在一家县级银行工作多年的张先生向长江商报记者透露,以往,股市火爆时,银行内部人员私自挪用银票资金炒股也不鲜见。


银票电子化或是趋势


银票风险不断暴露,或将加速银票电子化进程。


上述华中一家P2P平台负责人认为,推行电子票或是根治银票乱象的有效途径。


这名负责人称,曾有一家食品类生产企业委托一家票据中介做了10多张假银票,并配之以假的银行流水,最后成功从多家银行贴现。“假票得以成功贴现,源于银行习惯性地认为银票属于有银行信用背书、无风险资产。”该负责人说。


浙江一家股份制银行人士向长江商报记者表示,银票市场的贴现、转贴现情况没有统一登记记录,信息散落在各个交易主体,可能会让一些心术不正的交易经办人员有机可乘,出现多次流转。此外,纸质票在流通过程中还可能被损毁、被克隆,乃至造假。


民生银行武汉分行一人士亦表示,企业贴现资金、银行间的转贴现资金等原本均在监管范围内,通过黄牛、票据中介之手,资金就失去了监管。但如果是电子票,黄牛等就难以操作了。


该人士解释,与纸质票据相比,电子票采用电子签名和安全认证机制,能保证电子票的唯一性、完整性和安全性,无法被克隆、变造、伪造或丢失、损毁,电子票据的出票、交付、贴现等一切票据行为均在电子商业汇票系统上进行,信息统一透明。在电子票开具、贴现等整个流程中,可有效规避纸质票带来的各种陷阱。


开鑫贷总经理周治翰认为,银票电子化或能较好降低风险,将是一种趋势。但只有企业自身及其上下游企业同时具备应用电子汇票条件和意愿,企业才可能签发或接受电子票。毕竟企业网银开通率和电子汇票业务签约率相对较低,企业担心电子票流通转让不畅而延压资金,会出现不敢或不愿签发和接受电子票。此外,电子票的出票、收票、转让等多数操作处理均在客户端,需企业财务人员联网操作,且各家金融机构的网银流程各异,企业财务人员熟练掌握难度较大。


中南财经政法大学副教授冀志斌认为,现行《票据法》是建立在纸质票据基础上的法律规范,滞后于电子票据的发展要求。他判断,接连爆发的银票风险事件将会促使新的监管举措落地,票据电子化或将有望得到实质性推进。


银票电子化或能较好降低风险,将是一种趋势。


——开鑫贷总经理周治翰


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本文来源:长江商报 作者:沈佑荣 (责任编辑:七夕)
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