从一宗美国破产案看“关键供应商”身份

案情分析

结合上述内容，我们对本案中A公司参加“关键供应商”计划后，其债权可能发生的变化情况进行了分析。

（一）债权分类

首先，我们对A公司的债权和可能产生的债权进行了分类。加入“关键供应商”计划后，A公司可能会同时拥有三类债权：

1.X类债权（旧债）：破产前应收账款。

2.Y类债权（新债）：破产期间产生的应收账款。

3.Z类债权（潜在的B类债权）：A公司按照“关键供应商”计划向H公司发运，尚未清关的货物对应的应收账款；或根据H公司订单，A公司正安排生产，尚未出运的货物对应的应收账款。

（二）债权获偿分析

按照“关键供应商”计划，如果破产企业重组顺利，甚至能够重获新生，A公司各类债权获偿情况如下：

1.X 类债权：A公司的X类债权会逐步得到消化。如重组成功，A公司近75%的X类债权将全部获偿。其余25%的X类债权将作为一般的无担保债权进行处置。即使 按照重组方案要对此部分债权进行减免，相对于其他无担保债权人，A公司被减免的额度将不会超过原X类债权的25%。

2.Y类债权：A公司会在到期日陆续获得Y类债权的清偿。重组成功后，Y类债权会成为正常贸易债权。

3.Z类债权：A公司的Z类债权会逐步转化为Y类债权，并陆续获得清偿。

（三）债权风险分析

只有不到20%的重组能够成功。因此，多数情况下“关键供应商”的债权会面临风险：

1.X类债权：H公司进入清算程序后，未通过“关键供应商”方案获得清偿的X类债权将会作为一般无担保债权进行登记。由于排在劣后位置，获得清偿的可能性极低。

2.Y类债权：重组进程不顺利导致现金流出现问题时，H公司可能会以货物质量或迟出运等为由拒绝按期向A公司支付货款；当H公司转入清算程序后，Y类债权可以作为管理费用进行债权登记，并优先获得清偿，但前提是H公司此时拥有可供分配的破产财产。

3.Z类债权：H公司重组不顺利时，可能会拒绝履行先前承诺，并要求A公司自行转卖或折价提货。

综上所述，A公司参与“关键供应商”计划有其有利的一面，但也面临着风险。如欲降低损失，A公司需要尽可能地了解和把握H公司的重组进程，控制好重组期间的供货节奏。