金融危机下跨国公司的贸易金融创新之道

全球化的趋势不可抵挡

　　在经济全球化的背景下，中国已成为当今世界最具活力的地区而吸引来自世界各国的投资。30 年来累计设立外商投资企业63.5 万家，实际吸收外商直接投资超过7700 亿美元，我国已成为全世界吸收外资最多的国家之一，连续16 年居发展中国家首位。目前世界500 强企业有490 多家在华投资，设立地区总部近40 家。2008 年，外商投资企业进出口14105.8 亿美元，占当年进出口总值的半壁江山，占比55.1%。

　　正如托马斯·弗里格曼历时4 年著成的《世界是平的》一书所述，世界是平的，全球化的趋势不可抵挡。全球化是资本、技术和信息超越国界的结合，大家所追求的就是一种最高效率和最低成本的方式，这在全球化中竞争力中凸显其重要性。随着世界变得平坦，我们必须以更快的速度前进，才能在竞争中赢得胜利。

跨国企业的金融服务需求特点

　　跨国公司对银行金融服务的需求呈现五大特点：

　　一是全球化，跨国公司的部分经营活动虽然在国内，但跨国公司是全球一体化经营的，因而，银行对外商投资企业金融服务需求应更多地站在全球角度进行分析，对其资信的把握也应站在全球角度进行判断。二是中心化，越来越多的跨国公司在中国设立控股公司或地区总部，以统一管理和协调在中国国内的业务活动，建立统一的采购中心和分销渠道，并统一资金调拨和控制现金流量等。与上述趋势相匹配，跨国公司在中国的财务管理也日趋集中，对商业银行的金融服务提出了全国范围内甚至亚太地区资金集中管理和统一。三是个性化，跨国公司并不满足于银行为其提供的一般化的服务，往往结合自身的经营特点和经营管理、财务管理的需要，要求银行为其专门设计业务品种和提供度身定制的银行服务，银行个性化服务的能力与水平也成为其选择作为主要合作伙伴的银行的条件之一。四是时效性，跨国公司自身运作效率很高，要求往来银行提供高效的结算和融资服务。五是低成本，跨国公司往往要求以最低的服务价格获得最好的服务，以降低全球财务成本。客观上，跨国公司常向各家银行直接询价，如融资利率、结算手续费、结售汇价格，达到争取优惠条件，降低价格的目的。

金融危机对跨国公司的冲击严重

　　英国金融时报近日发布的2009 年世界500 强企业排行榜显示，受全球金融危机影响，世界500强企业的市值已从2008 年的26.8 万亿美元下跌至2009 年的15.6 万亿美元，缩水幅度近42%。外资银行同样也受到金融危机的严重冲击。金融海啸中，当外资银行在危机中遭遇重创，业务扩张趋于萎缩之时，中资银行的优势明显。由于金融危机，外资银行正在积极进行去杠杆化的进程，外资银行去杠杆化意味着从很多新兴市场撤资，他们不得不退出市场或主动收缩业务，由于中资银行在此次金融风暴中所受冲击较小，这就给中资银行加强与世界500 强等顶尖跨国企业合作留下了一定的市场空间和客户资源，给中资银行创造了机会。

　　跨国公司的贸易金融创新之道2009 年初，招商银行因势而变，研发了帮助企业应对危机的“同舟共济”系列贸易金融产品，特别根据跨国公司的经营特点，针对其全球化经营需求、供应链服务需求、集中管理需求以及风险规避需求，提供四大类贸易金融解决方案。

　　（一）全球授信服务

　　为配合世界五百强跨国企业在华拓展业务，招行为其提供“全球统一授信”服务，统一授信额度可由集团下属全球子公司共同使用，使跨国公司境内外资源共享。

　　招行的全球授信服务具有三大特点：一是为跨国公司在全球范围的贸易需求提供解决方案；二是统一授信额度可由集团下属全球成员公司共同使用；三是统一授信额度内可办理全部类型的国际结算和贸易融资业务。全球授信服务包含的典型业务涉及境内授信、境外融资；境外授信、境内融资以及境内融资、境外承兑/ 代付等几大类。

　　（二）集中管理方案

　　集中管理的能力是跨国公司核心竞争力强大的一个重要原因，从财务管理，销售管理，现金管理，物流管理，库存管理，生产管理都可以跨越时空。从国际上看，80% 的世界五百强跨国公司都采用了外汇资金集中管理的管理模式，克服内部资金分散运作的弊端，实现集团内部所有资金的优化配置，最大限度地降低财务成本和降低汇率风险。2004年外汇管理局发布了关于跨国公司外汇资金集中管理的相关规定（104 号）和2005 年10 月在上海宣布推出的“浦九条”，为跨国公司外汇资金统一营运扫除了政策障碍。2009 年6 月9 日，国家外汇管理局以促进贸易投资便利化为原则下发了《关于境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知》，进一步满足了跨国公司跨境资金运作的现实急迫需求。