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信托业三年来首增QDII额度国际业务或将提速

时间: 2018-04-27 16:00:36 来源: 21世纪经济报道  网友评论 0
  • 要说明的是,受额度等方面因素限制,近年来信托公司国际业务发展并不快。信托业协会数据显示,2017年1-4季度,QDII业务规模余额分别为:507.67、516.18、464.39、448.99亿元。可见,二季度以来QDII余额呈现收缩态势。

来源:21世纪经济报道  记者:张奇 


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导读


要说明的是,受额度等方面因素限制,近年来信托公司国际业务发展并不快。信托业协会数据显示,2017年1-4季度,QDII业务规模余额分别为:507.67、516.18、464.39、448.99亿元。可见,二季度以来QDII余额呈现收缩态势。


时隔三年,QDII额度再次放开。4月25日,国家外汇管理局(下称“外管局”)数据显示,信托类QDII额度增加3.8亿美元。


这是自2015年以来的首度额度新增 ,可谓来之不易。本次,中海信托、长安信托分别新增额度2亿美元、1.8亿美元。截至目前,已有15家信托公司获得额度,不过,仍有8家信托公司有资质而无额度。


此前,由于额度受限,信托国际化业务受到一定限制。


“资质就是枪,子弹就是额度,有了枪没子弹怎么上阵杀敌?额度是这几年制约QDII业务发展的重要原因。”一位华北地区信托公司研发部负责人称。


多位业内人士表示,乘着金融业加大对外开放的东风,信托国际化业务或将迎来发展机遇。


不过,一位华东地区从事QDII业务的信托人士直言,目前额度放开有着宏观考量。不过,从微观角度来看,更需要很强的投研能力去精选好的标的。“因为QDII多投向标准化资产,现在看不管是美股还是其他,都处于一个相对高点位。”


信托业QDII额度达81.3亿


最新数据显示,信托类QDII额度达81.3亿美元,在此之前为77.5亿美元。增加的3.8亿中,中海信托增加2亿,长安信托额度增加1.8亿。而此前,长安信托没有额度。


长安信托方面表示,非常有幸获得政府认可和支持,成为此次额度开放中获批的信托机构。“今后会利用好QDII额度,研究好后续业务模式,助力实体经济发展,同时也为客户提供更好的全球化、多元化的资产配置服务。”


截至目前,共有15家信托公司获批额度,其中华宝信托以19亿美元额度位居首位。其后依次是中诚信托16亿美元,中信信托、上海信托均为9.5亿美元,外贸信托5亿美元。


“额度增加是好事,给了展业空间,不过现在投资机会不是那么多,也是考验能力的时候。”前述从事QDII业务的人士认为,“监管也是用心良苦,这次释放额度不多,也是逐步放。否则像2007年第一批出海的很多基金一样,出现腰斩的情况也不好,监管也是很谨慎的。”


资深信托研究员袁吉伟称,本次QDII额度放开可能表明海外投资监管有逐步放松趋势,这对于进一步拓展海外市场有积极意义。尤其是部分已获得QDII牌照但是没有额度的信托公司可能后续会有额度,积极意义较大。


在本次额度增加后,仍有包括云南信托在内的8家公司有资质而无额度。并且,目前仍有多家信托公司在谋求获取QDII业务资质。如华澳信托称,今后将逐步申请开展企业年金、QDII、PE 等以资产管理为核心竞争力主动管理型信托业务,探索和确立业务发展的新增长点。


需要说明的是,受额度等方面因素限制,近年来信托公司国际业务发展并不快。


信托业协会数据显示,2017年1-4季度,QDII业务规模余额分别为:507.67、516.18、464.39、448.99亿元。可见,二季度以来QDII余额呈现收缩态势。


“海外业务有所降温,一是与这两年QDII额度没有新增,对外投资监管有关;另一方面信托公司也是在海外业务逐步遇到瓶颈期,并没有起步阶段那样有更多的成果出来;而且这两年是新一轮行业周期,更多精力放在了传统业务方面。” 袁吉伟认为。


国际化业务加速度


前述研发部负责人认为,金融业加大开放,信托业作为金融市场重要构成部分也要拥抱国际市场。未来信托公司要做好几件事:第一在政策允许的情况下,积极申请QDII资质和额度,争取更多额度开展业务;第二向有经验的团队学习,在目前的基础上做好产品设计、风险控制等,提高主动管理能力,不能只是作为资金进出的通道;第三结合家族信托、资产配置、财富管理的客户需求,贴近市场,设计更好的产品。


其实,QDII并非资金出海的唯一渠道,还可通过QDIE、QDLP、子公司等方式国际展业。4月24日,外管局还公布,将稳步推进QDLP和QDIE试点工作,并于近期将上海和深圳两地试点额度分别增加至50亿美元。


外管局国际收支司司长、新闻发言人王春英4月19日称,完善QFII、RQFII、QDII等外汇管理制度,积极支持国内有能力和有条件的企业开展真实合规的对外投资,优化金融服务和营商环境,促进外商来华投资稳定增长。同时,还会健全开放和有竞争力的外汇市场。


根据21世纪经济报道记者了解,目前信托公司开展海外业务包括QDII、境外子公司、QDIE、QDLP、人民币国际投贷业务资格等。不过,主流还是以QDII业务和境外子公司开展海外业务。


子公司方面,如中信信托设立的中信信惠、聚信海荣,中诚信托设立的中诚国际资本、深圳前海中诚股权投资基金管理公司,中融信托设立的中融国际资本、中融国际控股等


前述信托机构研发部负责人认为,子公司与QDII业务各有优劣。子公司有利于引进专业团队,发挥专业优势,也利于隔离风险,而在公司本部做更有利于与信托业务更好的结合。


同时,《中国信托行业报告2017》称,信托业在不断获取国际化业务牌照的同时,也在组建具备海外市场经验的专业团队,建设国际化业务平台,从而更好地服务核心客户的海外金融需求。未来信托有望通过灵活创新的投融资解决方案,在推进经济出海、国际间贸易和资金流动上发挥更大作用。


中信信托常务副总经理王道远也认为,未来信托业的发展可以重点关注以下几个方面,如并购、权益投资,资产证券化、财富管理、国际业务、互联网金融等。

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本文来源:21世纪经济报道 作者:张奇 (责任编辑:hello123)
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