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QDII业绩差距扩至47% 四季度投资需谨慎

时间: 2009-10-19 13:59:03 来源: 第一财经日报  网友评论 0
  • 2009年以来,受益于境外股市的反弹,内地QDII基金净值悉数上涨,尤其在第三季度,在A股基金净值普遍下跌的同时,QDII基金却全部实现正收益。不过,QDII基金的业绩表现出严重分化,今年以来收益率差距已经扩大到47%。

王艳伟

  2009年以来,受益于境外股市的反弹,内地QDII基金净值悉数上涨,尤其在第三季度,在A股基金净值普遍下跌的同时,QDII基金却全部实现正收益。不过,QDII基金的业绩表现出严重分化,今年以来收益率差距已经扩大到47%。

  根据Wind资讯的统计数据,今年第三季度基金收益率排行榜中,QDII基金占据了前10名中的8席。上投摩根亚太优势以15.08%的收益率居首,工银瑞信全球配置、交银环球精选和华夏全球精选等也获得了超过10%的收益率。即使是收益率最低的华宝兴业中国成长,也录得6.84%的收益率。

  而反观A股基金,在股票型基金中,三季度平均亏损超3%,获得正收益的还不到三分之一,报亏的基金占了绝大多数。

  这与今年以来境外股市与A股市场出现的相反走势相关。2009年一季度,全球主要股市普跌,而A股市场则独立于境外市场上涨,在二季度中,境外市场也开始反弹,到三季度,A股市场出现大幅调整,境外市场的行情却得以延续。

  香港和美国市场都是QDII基金的主战场。数据显示,截至2009年中期,9只QDII基金集体重配香港,对香港市场的投资市值合计超360亿元人民币,占QDII基金资产净值的比达到74.07%;同时,投资于美国市场的QDII基金也有7只,投资市值占比为7.45%,亦远超过对澳大利亚、韩国、新加坡等其他国家市场的配置比重。

  这两大市场今年的涨幅也相当可观。美国道琼斯工业平均指数和香港恒生指数在近6个月中持续反弹,并且在上周双双创出近一年来的新高。这为QDII基金业绩的提升创造了良好条件。

  不过,虽然三季度QDII基金业绩整体好过A股基金,但是从今年以来的业绩表现来看,QDII基金业绩出现严重分化。

  截至10月15日,今年以来总收益率最高的是海富通海外精选,达76.63%,即使与A股基金相比,这个成绩也毫不逊色,在全部257只股票型基金中可排到第11位。而业绩最差的银华全球核心优选,则只获得29.66%的收益率,在全部141只混合型基金中排在105位。

  同时,海富通海外精选和交银环球精选也成为截至目前最赚钱的QDII基金,累计单位净值已分别达到1.69元和1.59元。而成立时间最早的一批QDII基金,虽然借今年境外股市反弹的东风,已经回涨不少,但目前仍然处于亏损状态。上投摩根亚太优势的净值还在0.6元左右徘徊。

  投资者需要警惕的问题是,境外市场在持续反弹半年以后,是否面临调整的风险?

  东海证券研究所海外市场研究小组的判断是:“就技术面而言,港市向上的趋势依旧在那儿;但就估值而言,港市已很高。”港市愈往上走,风险愈大,所承受的抛压也愈大。对于普通的投资者,建议静观而不要追涨。即使是美股,继续上扬也需仰仗美国企业三季度盈利超预期,仅仅符合预期恐怕还不够,因为这已经在目前的股价中反映出来了。

  因此,QDII基金四季度投资可能会进入困难期。投资者可以适当保留胜利果实,以谨慎心态对待QDII。
 

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本文来源:第一财经日报 作者: (责任编辑:alexmls)
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