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截至8月26日,已披露半年报的139只偏股型基金 (包括QDII)全部取得正收益,累计利润达到2282.14亿元。而基金之间账目浮盈的分化也相当大,从几百万到近百亿,不一而足。
然而,漂亮的账目数字却并不意味着在上半年能看到真金白银。统计显示,139只偏股基金中的42只兑现股票部分为亏损,其中不乏今年表现优异的基金,这说明在6月30日前,基金大把获利筹码尚未兑现。
比如易方达上证50和诺安股票基金,虽然分别取得97亿元和87亿元的账面利润,然而均卖出股票部分亏损却也不少。此外,融通基金旗下9只偏股基金,除了基金通乾与融通内需动力已实现正收益外,其余全部为负。
基金“割肉”调仓
为何在盈利情况不错的环境下,大范围基金账面利润和已实现收益却背道而驰?
对此,安信证券首席金融工程分析师付强表示,这是因为基金主要卖出亏损的股票,对盈利的股票则仍旧持有,因此造成这种“账内盈、账外亏”的现象。
事实上,出现上述情况的大多是2009年之前成立的老基金,在去年的熊市中被深套,已实现收益为负很有可能是对亏损股票的“忍痛割肉”。而数据显示,大部分基金在二季度末仓位高企,未兑现的筹码让盈利仅停留在账面。
分析人士认为,基金在跟随新的市场变化重新调整股票组合时,或许对于一些业绩表现不佳的个股进行减持以换取资金。同时,由于上半年市场趋势性向上的走势,基金也因此保持高仓位,不舍抛售筹码。