中诚信授予首创置业公司债券信用等级为AA

　　中证网讯 2009年9月23日，中诚信证券评估有限公司授予首创置业股份有限公司（以下简称“首创置业”或“公司”）主体信用等级为AA，评级展望为稳定；授予首创置业股份有限公司2009年公司债券信用等级为AA。

　　中诚信评估肯定了公司所处的房地产行业长期较好的发展前景。公司控股股东首创集团是北京市国资委下属的大型国有独资企业，拥有多家上市公司，规模持续壮大，综合实力不断增强，作为首创集团发展房地产业务的平台和载体，公司将继续得到集团的支持。第二大股东Reco Pearl作为公司的战略投资者，与公司合作开发多个项目，并向公司提供资金支持，相对灵活的财务弹性为公司的稳定发展提供了支撑。截至2009年6月30日，公司总未售楼面面积662万平方米，为公司未来的持续发展提供了支持。公司未来将以中、高档住宅开发为主，适当辅以商业地产，通过“城市综合体”开发模式实现住宅和商业地产的联动升值。

　　2009年以来，公司销售业绩显著提升，截至2009年8月31日，公司实现销售面积75万平米，销售金额77亿元，同比分别增长390%和269%。公司预计2009年及2010年销售业绩均会实现同比大幅提升,而京津地区多个低成本项目的竣工结算也为公司未来两年的盈利水平提供了有力支撑。除此以外，截至2009年6月30日，公司拥有银行总授信额度109.35亿元，未使用额度52.5亿元，备用流动性较年初有所提高。目前公司正积极筹划H股增发及全力推进A股公开发行工作，如取得预期进展，将有助于提升公司财务结构的稳健性并增强其整体实力。

　　同时，中诚信评估关注到目前房地产市场回升的持续性仍有待观察。公司北京地区项目储备资源较少，受资金规模限制公司在北京地区项目储备短期内不会大幅增加。未来两年北京主要项目竣工结算后，整体业绩将有赖于几个二线城市项目的开发销售情况，盈利水平的持续性存在一定不确定性。尽管公司2009年中期的杠杆比率有所下降，但仍处于较高水平。截至2009年6月30日公司货币资金余额为27.45亿元，考虑到未来将在京津地区拿地的策略，公司的现金管理能力，以及其在业务发展实施和财务风险控制之间的有效平衡能力都受到一定挑战。

　　本期债券为5年期，发行规模为10亿元。北京首都创业集团有限公司为本期债券本息的到期兑付提供不可撤销的连带责任保证担保。公司拟用本期债券募集资金中的2亿元偿还公司部分银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。