信贷持续负增长 监管层酝酿外资行发行金融债

“今年面临着很大挑战，看来牛年只能做牛做马了。”一家外资法人银行行长2月25日向记者如此感叹。

与去年12月份至今中资行信贷井喷式增长成鲜明对比的是，外资行连续数月信贷负增长，至今严峻的局面依然没有改变。以外资行的聚集地上海为例，外资行的信贷负增长甚至成为拖累了该市信贷增长的重要原因。

近日上海银监局召开上海外资银行负责人会议，上海银监局局长阎庆民给各外资银行提出要求：认清形势、坚定信心、稳健运行，为经济金融平稳较快发展做出贡献。其背后要求其促进信贷增长的意思不言而喻。

项目难找

“现在的情况肯定不如去年乐观。”一家港资外资行副行长表示。

去年同期外资行信贷在高歌猛进，但是今年环境发生了很大变化。从央行上海总部发布的数据来看，去年11月，上海贷款投放以中资股份制商业银行为主。按可比口径计算，当月上海中资金融机构实际新增贷款268.4亿元，同比多增117.1亿元，而形成鲜明对比的是，11月外资银行贷款减少28亿元，同比多减158.9亿元，其中短期贷款和票据融资分别减少16.1亿元和12.2亿元。

到了今天1月，情况并未改善。中资行信贷增长快速增长，而外资行则是背道而驰。1月份，上海市中资金融机构新增本外币贷款823.7亿元，同比多增233.1亿元；而外资金融机构本外币贷款减少43.4亿元，同比多减183.4亿元。

外界可以联想到的是，外资行母行因为金融危机而流动性紧张，因此自去年三季度，外资行在资金市场上拆借资金突然变得紧张。不过此后，央行和银监会已对外资行的流动性问题采取了措施。

另一位外资行副行长表示，虽然到目前外资行从市场上拆借资金的难度已有所缓解，但只能说是缓解。“市场上愿意对外资行拆借资金大多在3个月以内，但贷款的期限则大大超出了这个时间，如果中长期贷款大量放，就会造成资金不匹配。”

而外资行自身吸收存款的难度也在加大，不少客户转移了存款。1月份，上海人民币存款增加436.2亿元，同比多增909.3亿元。其中，中资金融机构新增人民币存款591.8亿元，同比多增1041.6亿元；而外资银行人民币存款减少155.6亿元，同比多减132.3亿元。

在外汇存款上，中、外资金融机构外汇存款分别减少0.3亿美元和5亿美元，同比分别少减0.4亿美元和多减4.8亿美元。

除此之外，外资行在信贷项目的竞争上，与中资行的劣势逐渐显现。“按道理，我们母行受金融危机影响较小，我们希望扩大贷款规模，扩充人员，但现在项目难找。” 一家东南亚银行的行长说。

中资行1月份信贷主要的投向是中长期贷款，大多为4万亿投资的大型项目。但是上述东南亚银行的行长表示，这些项目融资大多由国有银行主导，而外资行与政府关系不如中资行密切，很难挤进去，因此导致外资行今年信贷增长缺乏动力。

“除了关系，实际上，外资行对单一大客户的贷款金额也不能超过注册资本金的10%，外资行注册资本金最多的也就80亿元，一般也就是三四十亿元，那么给单一大客户贷款金额也就数亿，而一个大型项目资金需求远远大于此，除非参与银团贷款，不然外资行很难吃下大项目。”上述行长说。

不仅如此，外资行具有优势的客户群——跨国企业，由于他们受到金融危机影响较大，或者财务状况不乐观，或者对未来经济形势看法谨慎，纷纷收缩投资，信贷需求减少，“我们有一半以上的客户受到了冲击”。

此外，中资行1月信贷增长的另一个巨头来自于票据融资，但外资行票据贴现同样是负增长，“从我们的情况来看，票据融资期限如果超过3个月，我们就要亏了，因为我们要从市场上拆借资金，但3个月以上的资金成本已高于票据的利息收入，不过中资行可能资金成本就会比较低”。

而对于中小企业，上述外资行行长表示，觉得难度较大，因为做中小企业必须接触客户，而外资行的网点较少，布点不够，此外感觉风险还是挺高，“我们听说一些系统化操作的中小企业贷款，就是根据客户的财务状况做硬性分析，不良率还是比较高的”。